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技術指標 第13章 BR意願指標

一、原理
BR意願指標以前一日的收盤價為基礎作為強弱比率,用數字把當天行情的波動情形表現出來,以預測股票變動趨勢的指標。BR指標反映的是昨日收盤價與今日最高價和最低價之間的強弱走勢,從而反映市場買賣意願的程度。
BR意願指標則以收盤價反映市場買賣意願的程度;AR人氣指標以開盤價反映市場買賣的人氣,兩項指標根據開盤價、收盤價、最高價和最低價之間的關係來進行股價波動分析,以預測股價的未來走勢。

二、公式說明
n日內(HtCt-1)之和 ÷ n日內(C t-1Lt)之和
※一般n值取26

三、使用時機
日線圖、長線操作、逆勢指標。

四、優缺點
◎優點:BR指標的波動較AR指標敏感。
◎缺點:若指標天數太短,當股價有連續開盤就跳空漲停/跌停且一價到底時,則BR-1

ARBR人氣意願指標
圖 大昌證券e擊通升級版之指標:ARBR人氣意願指標
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
BR意願指標和AR人氣指標要併用才更能看清楚股價走勢的方向,缺一則預測能力較差。
BR1買賣意願強弱呈現平衡的狀態;
BR4超買股價進入高檔區,注意股價回檔/反轉伺機賣出;
BR0.5超賣股價可能隨時反彈/反轉可逢低承接;
0.7BR1.5股價處於盤整行情觀望。
◎股價從最低點上漲時,BR意願指標大多會隨著股價上漲而上升;反之,股價從高點下跌時,BR意願指標也會隨之下降。但有時BR意願指標不會隨股價漲跌而產生急劇上升/下降的現象。

BRAR的併用:
①股價從低檔開始放量上漲,而AR指標&BR指標線也同時上升,當BR指標向上突破AR指標(黃金交叉)時買進訊號。
股價從高檔開始下跌,當BR指標向下跌破AR指標(死亡交叉)時股價將持續下跌賣出訊號。
②行情上漲初期,BR指標一直在AR指標上方運行,同時AR指標也緩慢上升股價將維持漲勢持股續抱。
股價下跌過程中,若BR指標一直在AR指標下方,且同時向下運行時股價將維持跌勢觀望。
③當股價走勢一波比一波高,而BR指標和AR指標的曲線高點卻一波比一波低頂背離股價短期內即將下跌強烈的賣出信號。
當股價走勢一波比一波低,而BR指標和AR指標的曲線低點卻一波比一波高底背離股價短期內即將上漲強烈的買進信號。
※股價在高檔時,通常一次的頂背離即可確認行情反轉;股價在低檔時時,通常可能要出現多次的底背離才可確認行情反轉。
④當AR指標、BR指標在高檔形成雙重頭或三重頂等反轉形態時股價上升動能已經衰竭,可能出現長期反轉行情應及時地賣出股票。(如果股價走勢也出現同樣形態則更可確認)
AR指標、BR指標在低檔形成雙重底或三重底等反轉形態時股價下跌動能已經減弱,可能構築中長期底部可逢低分批買進。(如果股價走勢也出現同樣形態則更可確認)
AR指標、BR指標的頂部反轉形態準確性>底部反轉形態。
BR指標 & AR指標均急漲股價高點已近及時獲利了結。
BR指標<AR指標<50股價低點已近可考慮逢低買進。
80AR指標<100BR降至≒50股價底部已近積極買進。
AR指標處於盤整或小跌,而BR指標急速上升逢高賣出。
BR指標<AR指標,且BR指標<1逢低買進。
⑩當BR指標>AR指標轉為BR指標<AR指標時行情可能打底買進訊號。
BR指標從高點下跌,跌幅達50%以上,且AR指標無警戒訊號出現時可考慮逢低買進;
BR指標從低點上漲,漲幅達100%以上,且AR指標無警戒訊號出現時可考慮逢高賣出。

※參考資料:
Baidu百科https://baike.baidu.com/item/BR指标
MBA智庫百科https://wiki.mbalib.com/zh-tw/意愿指标
MBA智庫百科https://wiki.mbalib.com/zh-tw/BRAR指标
MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/wikiViewer.aspx?keyid=370aafb5-a94a-4f8f-9099-c76ea370b23d
壹讀https://read01.com/zh-tw/ePAOBM.html

技術指標 第12章 AR人氣指標

一、原理
AR人氣指標是以當天開盤價為基礎,分別比較當天最高價、最低價,透過一定期間內開盤價在股價中的強弱比率,反映市場買賣人氣。
AR人氣指標以開盤價反映市場買賣的人氣;BR意願指標則以收盤價反映市場買賣意願的程度,兩項指標從不同角度進行股價波動分析,以達到追踪股價未來動向的共同目的。

二、公式說明
n日內(HO)之和 ÷ n日內(OL)之和
※一般n值取26

由公式可知:
①分子:今天開盤後到今天最高價之間的價格變動區間的n日總和暗示著今天開盤後股價「走高的能量」。
②分母:今天開盤後到今天最低價之間的價格變動區間的n日總合暗示著今天開盤後股價「走低的能量」。
③如果連續5日的開盤就漲停/跌停,且一價到底計算5日的AR指標,其分母部份=0無法計算。所以使用AR指標時,所取的天數不可太短。
④分子最小=0,最大鮮少>3,大部分在0.32.5之間。

三、使用時機
日線圖、長線操作、逆勢指標。

四、優缺點
◎優點:可以看出一段期間的買賣氣勢,並具有領先股價到達頂點/低點的功能。
◎缺點:若指標天數太短,當股價有連續開盤就跳空漲停/跌停且一價到底時,則無法計算。

ARBR人氣意願指標
圖 大昌證券e擊通升級版之指標:ARBR人氣意願指標
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
AR人氣指標和BR意願指標要併用才更能看清楚股價走勢的方向,缺一則預測能力較差。
AR1強弱買賣氣勢的平衡狀態;
AR1走高能量>走低能量股價強勢期;
AR1走高能量<走低能量股價弱勢期;
AR1 ± 0.2(亦即,0.8AR1.2)之間波動時盤整行情,股價走勢比較平穩,沒有急漲/急跌的情況。
AR↑行情活躍,人氣旺盛;AR過高股價可能進入高檔,應擇機賣出;
AR↓行情低迷,人氣衰退;AR過低股價可能跌入谷底,可考慮伺機買進。
※AR值的高低沒有具體標準。一般情況下,AR上升至1.5以上時股價隨時可能會回檔;AR下跌至0.5以下時股價隨時可能會反彈。
◎股價由高檔下跌且AR也跌至一半時可買進;股價由低檔上漲且AR也上升一倍時可賣出。

※參考資料:
Baidu百科https://baike.baidu.com/item/AR指标
MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/wikiViewer.aspx?keyid=370aafb5-a94a-4f8f-9099-c76ea370b23d

技術指標 第11章 CDP逆勢操作指標

一、原理
在股票市場上短線進出必須具有相當技巧,非憑感覺即可操作。CDP逆勢操作指標是由威爾斯.威爾德(Wells Wilder)所提出的操作研究,視為一種極短線或當日沖銷的技術指標,可運用在當日買進賣出股票的依據。
CDP逆勢操作指標的意義在於藉由前一日的最高價、最低價和收盤價等數據,來預估當日的點位。亦即,在橫座標估畫出5條橫線(AHNHCDPNLAL)給投資者參照,然後再依據當日開盤價的位置以及當日的盤勢變動,以避免在盤整時追高殺低。

二、公式說明
⑴計算CDP值(需求值)
CDP=(Ht-1Lt-12 × Ct-1)÷ 4
或=(Ht-1Lt-1Ct-1)÷ 3
或=(Ot-1H t-1L t-1Ct-1)÷ 4

⑵計算最高值、近高值、近低值、最低值
最高值AHCDPt-1+(Ht-1Lt-1
近高值NH2 × CDPt-1Lt-1
近低值NL2 × CDPt-1Ht-1
最低值ALCDPt-1-(Ht-1Lt-1
※此五個數值由高至低依序為AHNHCDPNLAL

三、使用時機
日線圖、短線操作、逆勢指標。

四、優缺點
◎優點:上下震盪的盤整行情,採高賣低買以賺取短線利潤。
◎缺點:波動大或大漲大跌,尤其衝破AHAL時,小心被軋空或摜壓,因此須設停損,以防突發性利多/空的影響。

圖 大昌證券e擊通升級版之指標:CDP逆勢操作指標
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
CDP逆勢操作指標的研判關鍵是開盤價
因為開盤價的決定,通常是由市場買賣雙方心理期望合理價格的折衷後所形成的,進而影響當天走勢,因此,開盤價是一個重要的判斷關鍵。


◎當NL≦開盤價≦NH,交易策略採逆勢操作,說明如下:
開平盤時,則以NHNL來回沖銷。
開平盤以下時,則以NL附近價位作多、NH附近價位平倉。
開平盤以上時,則以NH附近價位作空、NL附近價位回補。
當日股價盤中>NH可分批賣出;當日股價盤中<NL可分批買進。
◎當開盤價>AH、或開盤價<AL,交易策略採順勢操作,說明如下:
穿頭不賣(即開盤價>AH),以免被軋空;破腳不買(即開盤價<AL),以免被摜壓。
當日股價盤中≧AH買進訊號可在AH價位買進;當日股價盤中≦AL賣出訊號可在AL價位賣出。
當日股價開盤>AH強烈的買進訊號可在AH價位追價買進;當日股價開盤<AL強烈的賣出訊號可在AL價位追價賣出。
◎當NH<開盤價≦AH,交易策略採逆勢操作,說明如下:
開盤價附近及時作空、CDP附近價位回補。
◎當NL>開盤價≧AL,交易策略採逆勢操作,說明如下:
開盤價附近及時作多、CDP附近價位平倉。

CDP逆勢操作指標屬於短線進出,故務必當日平倉,若無法以滿意價格平倉,則應以收盤價平倉。
◎股市經常變化莫測,當發現價格走勢與預測方向相反時,應及時主動認賠平倉。

CDP逆勢操作指標的實務運用
CDP逆勢操作指標適用在盤整格局,採低買高賣的短線操作工具。其運用法則為:
對當日想買進賣出股票者而言,NLNH是進行短線進出的最佳價位想高價賣出股票時,把賣出價格設在NH、想低價買進股票時,把買進價位設在NL
對波段操作者而言,AHAL是引導進出場的條件凡是當股價向上突破AH時,股價次日將續漲、股價跌破AL時,股價次日將續跌。
②若一個連續下跌的股票,某日股價突破AH80%的機率是反轉信號;反之,若一個連續上漲的股票,某日股價跌破AL宣告漲勢結束。
CDP值只說明股價目前的強弱情況。當股價>該股CDP目前股價偏強勢;反之,當股價<該股CDP目前股價偏弱勢。

CDP逆勢操作指標檢測盤勢強弱
在一般的行情裡,隔日的股價走勢大多會在AHAL之間波動。因此,CDP逆勢操作指標可以檢測盤勢強弱以作為交易的參考。
①超強勢
股價突破AH,且回檔低點約在AH附近,最多回檔至NH附近,收盤價會當天或當週的CDP後市續漲。
②較強勢
股價大部分會在AH附近遇到壓力而回檔,即使突破也有限。且回檔可能落在NH附近,最多回檔至前一日或上週的CDP附近,而且收盤價會收高後市續漲。
③一般強勢
股價在NH附近遇到壓力,但又在CDP附近止跌,並且收盤也是高於當天或當週的CDP如果前面走勢一直是超強勢或較強勢,則意味漲勢將要結束、如果前面走勢一是這種一般強勢,則下禮拜還可能上漲。
④均衡勢
表示多空雙方力量大致均衡。因此,昨日/週的CDP是今日/週股價波動的主要中軸。NHNL分別是重要的壓力和支撐若在股價長期上漲後出現,通常可能是反轉的徵兆,否則在大多數情況下,則意味著盤整。
⑤一般弱勢
股價有機會反彈到昨日CDP的上方,但應該會回落下來,整天走勢主要會在昨日CDP下方波動,而NL是主要的支撐位置若在股價長期下跌後出現,通常可能是止跌信號,否則在大多數情況下,後市將繼續探底,但下跌比較有限。
⑥較弱勢
股價大部分會在AL附近遇到支撐而反彈,即使跌破也有限。並且會反彈到NL甚至CDP附近,而且收盤價會收低後市續跌。
⑦極弱勢
股價跌破AL,且反彈高點約在NL附近,收盤價也會收低後市續跌。

※參考資料:
Baidu百科https://baike.baidu.com/item/CDP指标
https://zh.wikipedia.org/wiki/逆勢指標
MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/WikiViewer.aspx?KeyID=6b29b3ac-aaf0-46d3-8575-b96a40d3a5e3
每日頭條https://kknews.cc/zh-tw/finance/e69kxy.html

技術指標 第10章 CCI順勢指標

一、原理
CCI順勢指標(Commodity Channel Index;又稱為般若指標)是美國股市技術分析家唐納德.蘭伯特(Donald Lambert)於198010月提出的,專門測量股價、外匯、或貴金屬交易是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種。
從英文原名Commodity Channel可知CCI順勢指標有通道的概念通道的上緣和下緣超過或逼近上、下界線表示超買/賣買進/賣出訊號。
CCI順勢指標與大多數利用開盤價、最高價、收盤價、或最低價而發明出的各種技術指標不同。CCI指標是根據統計學原理,引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念,強調股價平均絕對偏差在技術分析中的重要性。
大多數超買超賣指標(例如:KDJ隨機指標、W%R威廉指標)都有0100的上下界限。因此,在短期內暴漲暴跌的走勢可能會發生指標鈍化的現象,所以比較適合一般常態行情的研判。而CCI順勢指標波動於正無窮大和負無窮大之間,但又不需要以0為中軸線,因此不會出現指標鈍化現象,所以特別適合短期內暴漲暴跌的非常態行情

二、公式說明
CCI=(TPMA÷MD × 0.015
其中:
TP=(HLC÷ 3
MA=近n日收盤價的累計之和 ÷ n
=(CtCt-1Ct-2Ct-(n-1)÷ n
MD=近n日(MAC)的累計之和 ÷ n
0.015:計算係數

由上述公式可知:
TP:如果最高價、最低價、收盤價愈高TP愈大;反之,TP愈小。
MA:收盤價愈高MA愈大。
③假設MA固定,若最高價、最低價、收盤價愈高TP愈大、MA愈大、MD卻愈小CCI愈大;反之,若最高價、最低價、收盤價愈低TP愈小、MA愈小、MD卻愈大CCI愈小
④總結:CCI愈大時,最高價、最低價、收盤價必然愈高股價向上;反之,股價向下。

三、使用時機
日線圖、週線圖、月線圖、連續上漲/下跌行情。

四、優缺點
◎優點:當股價連續上漲/下跌時,一般的超買超賣指標(例如:KDJ隨機指標、W%R威廉指標、RSI相對強弱指標…等)都很容易鈍化,但CCI順勢指標仍然有效。因此,對短期內急漲急跌的行情檢測性相對準確。
◎缺點:股價處於區間整理時,CCI順勢指標難以發出有效的買賣信號。

圖 大昌證券e擊通升級版之指標:CCI順勢指標
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
CCI順勢指標的應用法則包括:①取值、②形態、③背離等判斷原則。
CCI順勢指標的週期(日、週、月)愈長愈準確。一般CCI順勢指標的參數n設為14日。n太小反應過於靈敏;n太大反應遲鈍。因此,建議n不要超過25日。
CCI順勢指標曲線的斜率意味著股價上漲/下跌的力道。斜率愈大曲線愈陡峭力道愈大;反之,斜率愈小曲線愈平緩力道愈小。

CCI順勢指標的運行區間分為三類:
100~-100之間為常態區;
100以上為超買區;
100以下為超賣區。
◎當CCI順勢指標曲線在+100線~-100線的常態區裡運行時CCI順勢指標的參考意義不大,請改用其他超買超賣指標(例如:KDJ隨機指標、W%R威廉指標、RSI相對強弱指標、BIAS乖離率指標…等)進行研判。
CCI順勢指標曲線由下往上突破+100線而進入超買區時股價開始進入強勢狀態買進訊號。
CCI順勢指標曲線由上往下跌破-100線而進入超賣區時股價的弱勢狀態已經形成空手觀望。
◎當CCI順勢指標曲線由下往上突破+100線後,只要CCI順勢指標曲線一直往上運行股價依舊強勢持股續抱。
CCI順勢指標曲線由上往下跌破-100線後,只要CCI順勢指標曲線一直往下運行股價依舊弱勢持續空手觀望。
◎當CCI順勢指標曲線由上往下跌破+100線而重新進入常態區間時漲勢可能結束,將進入一個比較長時間的震盪整理多單平倉、反手作空。
CCI順勢指標曲線由下往上突破-100線而重新進入常態區間時跌勢可能結束,有可能進入一個盤整階段可考慮逢低少量作多。
◎當CCI順勢指標曲線處於+100線以上的超買區,且在遠離+100線的地方開始掉頭往下時股價的強勢狀態將難以維持,是比較強的轉弱訊號,如果之前的短期漲幅過高時,則更可確認逢高賣出。
CCI順勢指標曲線處於-100線以下的超賣區,且在超賣區運行一段時間後開始掉頭往上股價短期底部形成,如果在超賣區運行的時間越長,則更可確認逢低買進。

◎當CCI順勢指標曲線在遠離+100線上方的高檔位置時,如果CCI順勢指標曲線的走勢形成雙重頂或三重頂等頭部反轉形態意味著股價可能由強勢轉為弱勢,股價即將大跌,如果股價形態也出現同樣的形態則更可確認賣出訊號。(其跌幅可以用雙重頂或三重頂等形態理論來研判)
CCI順勢指標曲線在遠離-100線下方的低檔位置時,如果CCI順勢指標曲線的走勢形成雙重底或三重底等底部反轉形態意味著股價可能由弱勢轉為強勢,股價即將反彈向上,如果股價形態也出現同樣的形態則更可確認逢低買進。(其漲幅可以用雙重底或三重底等形態理論來研判)
※CCI順勢指標曲線的形態中,雙重頂和三重頂形態的準確性>雙重底和三重底。

◎當CCI順勢指標曲線處於遠離+100線的高檔位置,在創新高後形成一波比一波低的走勢,而此時股價卻形成一波比一波高的走勢頂背離反轉訊號,股價短期可能即將下跌賣出訊號。
CCI順勢指標曲線處於遠離-100線的低檔位置,在創新低後形成一波比一波高的走勢,而此時股價卻形成一波比一波低的走勢底背離反轉訊號,股價短期可能即將反彈短線買進訊號。
※CCI順勢指標曲線的頂背離準確性>底背離。底背離出現次數愈多,準確性就愈高。

CCI順勢指標的實務運用
①週線CCI順勢指標曲線由上往下跌破-100線後,若再由下往上突破-100強烈買進訊號(勝率達95%)。
②挑選CCI順勢指標在220400的股票,如果股價創新低,CCI順勢指標沒有創新低底背離股價即將上漲,當CCI順勢指標由下往上突破-100線時買進訊號。
CCI順勢指標曲線長期下跌後,第一次由下往上碰-100線不能買進,第二次由下往上即將突破-100線時可買進,但必須底背離(勝率99%)。
CCI順勢指標曲線第一次由下往上突破+100線時加碼買進,在+100線以上開始回頭時跌破+100線應該賣出。CCI順勢指標曲線第二次由下往上突破+100線時,股價一般會創新高,但如果CCI順勢指標曲線呈現頂背離且再次跌破+100線時,堅決全部賣出。
⑤月線CCI順勢指標捕捉主升段股票:月線CCI順勢指標(參數14)由下往上突破+100線時市場形成牛市的機率非常高長線買進訊號。

※參考資料:
Baidu百科https://baike.baidu.com/item/CCI指标
MBA智庫百科https://wiki.mbalib.com/zh-tw/顺势指标
壹讀https://read01.com/zh-tw/E5zzmO.html
壹讀https://read01.com/6G5ygGk.html
Q博士https://www.pixpo.net/fiance/0K36wsHI.html

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