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技術指標 第1章 MACD平滑異同移動平均線

一、原理
MACDMoving Average Convergence and Divergence)是由Gerald Appel1970年代提出,用於研判股票價格變化的強度、方向、能量和趨勢週期,以便把握股票買進和賣出的時機。
MACD係根據移動平均線發展出來的技術工具,利用兩條不同速度的平滑平均線(EMA),來計算兩者(最常用的是1226EMA)之間的差離狀態(DIF)作為研判行情的基礎。
簡而言之,MACD就是對長期與短期的移動平均線收斂或發散的徵兆,加以雙重平滑處理,用來判斷買賣股票的時機與訊號。

二、公式說明
⑴計算真實成本
平均指數DIt=(2 × CtHtLt)÷ 4

⑵計算兩條平滑移動平均數EMAn1EMAn2
平滑指數SC2÷(1n
※一般n12日(短期)、26日(長期),即n112n226
平滑移動平均數EMAn=(DI1DI2DI3+…+DIn)÷ n
EMAtEMAt-1SC ×(DItEMAt-1

⑶計算差離值
差離值DIFEMAn1EMAn2
※亦即,DIF是利用短期與長期的指數移動平均相減而來。

⑷計算MACD
差離平均值MACDn=(DIF1DIF2DIF3+…+DIFn)÷ n
※亦即,MACD是用DIF再取一次移動平均。一般採9MACD,即n9
MACDtMACDt-1SC ×(DIFtMACDt-1

⑸計算柱狀體
柱狀體DEFDIFMACD

三、使用時機
日線圖、週線圖、長線操作、順勢指標。

四、優缺點
◎優點:準確率高,可獨立使用的指標,能去除移動平均線頻繁的假訊號之缺陷。
◎缺點:無法預知高低價,且盤局時,行情上下洗盤,失誤率高。

大昌證券e擊通升級版之指標:MACD
圖 大昌證券e擊通升級版之指標:MACD
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
DIF對股價反應較快判斷股價趨勢的變化;
MACD對股價反應較慢判斷股價大趨勢。
◎配合RSIKD可以解決MACD的缺點。
DIFMACD兩者在零軸以上股票市場趨向為多頭市場;
DIFMACD兩者在零軸以下股票市場趨向為空頭市場。
◎負DIF向上突破零軸變為正值時買進訊號;
DIF向下跌破零軸變為負值時賣出訊號。
DIF向上突破MACD與零軸時買進訊號。但在零軸以下交叉向上,僅代表適宜空方融券回補,非買進訊號。
DIF向下跌破MACD與零軸時賣出訊號。但在零軸以上交叉向下,僅代表適宜多頭獲利了結賣出,非放空訊號。
EMA12EMA26具有平均線的所有功能。
MACD背離訊號:MACDK線圖的走勢發生背離時反轉訊號。
負背離:在K線圖上出現一波比一波高的頭部,但在MACD圖上卻出現一波比一波低的頭部為賣出訊號,表示股價即將反轉向下,其股價若出現23個高點,而DEF柱狀圖並未跟隨漲勢出現新高點空頭訊號,應賣出持股;
正背離:在K線圖上出現一波比一波低的底部,但在MACD圖上卻出現一波比一波高的底部為買進訊號,表示股價即將反轉向上,其股價若出現23個低點,而DEF柱狀圖並未跟隨跌勢出現新低點多頭訊號,應出手買進。
DIF在零軸以上2次由左向右下交叉MACD,股價易下跌。
DIF在零軸以下2次由左向右上交叉MACD,股價易上漲。
DEF柱狀圖在零軸之下表示股價在下跌趨勢,此時柱狀圖會隨下跌趨勢形成一根比一根長,直到趨勢即將反轉(即K線圖已初步出現止跌,例如開低走高或跳空上漲等跡象),此時在零軸以下的柱狀圖由最長狀態開始逐漸縮短,為空方回補、多方搶反彈的訊號。
DEF柱狀圖在零軸之上表示股價在上漲趨勢,此時柱狀圖會隨上漲趨勢形成一根比一根長,直到趨勢即將反轉(即K線圖已初步出現止漲,例如開高走低或跳空下跌等跡象),此時在零軸以上的柱狀圖由最長狀態開始逐漸縮短,為空方融券、多方獲利了結的訊號。
◎運用柱狀圖的變化可提早作買或作賣,免得失去一段行情,但有時會貪小失大(柱狀圖的研判技巧乃乖離率用法的延伸)。
◎當股價呈空頭排列且反彈一段時日後,DEF柱狀圖好不容易才翻正,在多頭市場往往是一種股價整理完畢即將突破往上再攻一波的訊息,但在空頭市場卻往往是一個短線的放空賣點,一旦MACD向下壓回穿越零軸,股價往往會在拉回23天後,隨即又恢復下跌趨勢。

六、指標口訣
紅柱M頭,抗漲助跌
綠柱W底,抗跌助漲
紅柱二波,後低於前,逢高減碼
綠柱二波,後高於前,逢低加碼
頂點背離,反轉走跌
底部背離,止跌走漲
※第1次底背離,不一定馬上漲,有時只是止跌盤整,有可能盤完再跌;直到第2次底背離,則上漲機會就變大了。

0上金叉,中繼再漲
0中金叉,逢低買進
0下金叉,只是反彈
0上死叉,跌勢將起
0中死叉,逢高賣出
0下死叉,中繼再跌
0是指快線、慢線在0值的所在區域;0中是指在0值附近,不是剛好0值。

紅柱口訣:
0上運行,紅縮再出,中繼再漲
0上運行,紅縮不出,多單減碼
0下運行,綠縮紅出,短多中空
0下運行,紅縮綠出,佈局空單
0下向中,1紅止跌,2紅佈多
0中向下,紅縮綠出,中長為空

綠柱口訣則是相反,不另增述。

※參考資料:
維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/MACD
MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/wiki/WikiViewer.aspx?Title=MACD指標
CMoney投資小學堂http://www.cmoney.tw/learn/course/technicals/topic/750

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技術指標 第0章 前言

大昌證券e擊通升級版之指標設定
圖 大昌證券e擊通升級版之指標設定
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

技術指標(Technical Indicator)是指在技術分析領域中,運用股價(開盤價、最高價、最低價、收盤價)、成交量(或成交值)及漲跌家數等數據,經由各種不同簡單或複雜公式的運算,計算出的時間數列值,用來反應指數或個股價格變化可能性的方法。

一、使用技術指標的注意事項
◎技術指標可以協助判斷股價未來的可能方向,但不能反映真實價值。
◎技術指標可以提高勝率,但不會永遠都是對的。
◎市場恐慌時,技術指標會失效。
◎使用技術指標時,通常以12個技術指標為主,其他指標為輔。

二、技術指標的主要分類
⑴趨勢指標
核心思想就是捕捉趨勢,一定幅度的上漲就是買入的理由,一定幅度的下跌就是賣出的理由。基本上來說,趨向指標的始祖就是移動平均線,其後發展出加權移動平均線(EXPMA)、平滑異同移動平均線(MACD)、抛物線指標(SAR)…等。

⑵震盪指標
核心思想就是捕捉整理行情,一定幅度(強度)的上漲就是賣出的理由,一定幅度(強度)的下跌就是買入的理由。例如:相對強弱指標(RSI)、隨機指標(KD)、威廉指標(W%R)…等。

⑶量能指標
主要是從成交量的角度去觀察股價的變動,透過價量關係引導交易的指標,例如:量能潮(OBV)、漲跌比率(ADR)、成交量比率(VR)…等。

三、技術指標的使用通則
⑴指標的高低
透過指標數值的高低來提供股票的進場時機。對震盪指標來說,其數值範圍通常在0100之間,一般運用的方式如下:
20以下是超賣區域。表示賣出股票的人數遠超過正常比例,股價隨時可能反彈/回升,操作應該作多為主。
50正好是市場強弱的分界線。指標在5080之間,代表股價屬於強勢區域,偏多操作;指標在2050之間,代表股價屬於弱勢區域,偏空操作。
80以上是超買區域。表示買進股票的人數遠超過正常比例,股價隨時可能下跌/回檔,操作應該作空為主。

但當股價處於強勢多頭的時候,指標會出現高檔鈍化的現象;反之,股價處於弱勢空頭的時候,指標會出現低檔鈍化的現象。此時上述的運用方式就會變得不適用了,解決方法可以改用趨勢類的指標來操作。

⑵指標的交叉
透過指標中的兩根指標曲線發生的交叉現象來提供股票的進場時機,一般運用的方式如下:
◎黃金交叉:指上升中的短期指標曲線由下往上穿越上升的長期指標曲線行情看好,買進訊號。
◎死亡交叉:指下降中的短期指標曲線由上往下穿越下降的長期指標曲線行情看壞,賣出訊號。
0軸交叉:0軸代表多空力量的分水嶺,0軸之上表示多頭市場、0軸之下表示空頭市場。當指標曲線由下往上穿越0軸,表示股價由弱勢轉為強勢行情看多,買進訊號;反之,當指標曲線由上往下穿越0軸,表示股價由強勢轉為弱勢行情看空,賣出訊號。

需要注意的是,僅僅根據黃金交叉和死亡交叉來交易股票有一定的侷限性,還需要結合其他技術指標或分析工具一起判斷。

⑶指標的背離
指標背離是指技術指標曲線波動的趨勢與股價運行趨勢沒有形成一致。當背離走勢一旦出現時,表示股價的變動沒有得到指標的支持。背離的最大功用在於:雖然股價目前還沒有出現反轉跡象,但指標可以提前預測股價可能的頂部或底部區域。背離的運用方式如下:
◎頂背離:指股價在經過一波較大幅度的上漲之後,股價的高點一波比一波高,但指標曲線的高點卻一波比一波低的情況。頂背離表示股價的上漲僅是一種表象,暗示股價很快就會反轉往下,是比較強烈的賣出訊號。
◎底背離:指股價在經過一波較大幅度的下跌之後,股價的低點一波比一波低,但指標曲線的低點卻一波比一波高的情況。底背離表示股價的下跌已近底部,暗示股價很快就會反轉往上,是比較強烈的買進訊號。

需要注意的是,股價創新高而指標沒有創新高或者股價創新低而指標沒有創新低,就認為是背離而賣出或者買進,這絕對是一種對背離的誤解。因為我們不知道指標之後是否會隨著股價繼續上漲/下跌而創出新高/低。

⑷指標的轉折
指標轉折是指技術指標曲線在高點或低點掉頭。亦即,從超買超賣的狀態回歸到正常的範圍。這種掉頭表示前面極端的走勢已經走到了盡頭,超買超賣的狀態將要發生轉變。有時也表示目前的趨勢即將結束,而另一個趨勢將要開始。指標轉折可作為股價趨勢轉變的預警訊號,但須注意要有成交量的確認。

⑸指標的形態
指標形態是指技術指標曲線的波動過程中出現了形態理論中的反轉形態,實際應用的主要反轉形態有雙重頂、雙重底、頭肩頂和頭肩底等。另外,還可以將技術指標曲線看成價格曲線,根據形態使用支撐壓力線。

⑹指標的盲點
指標盲點是指在大部分時間裡,技術指標都不能發出買進或賣出訊號,只有在很少的時間,技術指標才能看清市場,發出訊號。例如:在盤整的時候,大多數指標都會失效。所以在使用技術指標時,要注意適用的時機及範圍,不要盲目地絕對相信技術指標。

四、技術指標計算公式的符號說明
O:開盤價
H:最高價
L:最低價
C:收盤價
P:股價
V:成交量
t:當日
n:天數(期間)
MA:移動平均線

※參考資料:
MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/wiki/WikiViewer.aspx?Title=技術指標
CMoney投資小學堂http://www.cmoney.tw/learn/course/technicals/topic/476
猫否股票网http://www.maofou.com/gpsj/huanjue/zhibiao.htm
767股票學習網http://www.net767.com/gupiao/jishu/201705/22706.html
MBA智库百科http://wiki.mbalib.com/zh-tw/技术指标法

移動平均線 第13章 均線選股

一、均線「將死未死」選強勢股
⑴標準型
股價站在月線之上,MA5彎頭往下與MA10剛觸碰,兩條均線數值相同,然後MA5開口往上。

⑵強勢型
股價站在月線之上,MA5彎頭往下接近MA10,但未觸碰,然後MA5開口往上。

均線選股:「將死未死」-強勢型
圖 均線選股:「將死未死」-強勢型
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

⑶「上山爬坡」型
股價在月線之上,MA5MA10多次出現「將死未死」情形(即上述標準型或強勢型),股價震盪往上。這種走勢是強勢股的特徵,上漲潛力大。買進時機:每次出現「將死未死」的買進訊號均可進場買進。

※均線「將死未死」買進法可推廣到任意兩條均線。亦即,可將上述的MA5MA10改為①月線和季線、或②月線和半年線等。

二、均線「二次握手」買入法
◎型態特徵
股價在月線之上,MA5MA10先死亡交叉(第一次握手)後再黃金交叉(第二次握手)。

均線選股:「二次握手」買入法
圖 均線選股:「二次握手」買入法
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◎買進時機
股價在月線之上,MA5MA10死亡交叉後再黃金交叉的當天,且出現放量陽線便可買進。

均線「二次握手」買入法可演變成「逐浪上升」形走勢。特徵:股價在月線之上,MA5MA10多次出現「二次握手」買進訊號,股價呈波浪式震盪往上。這種走勢,股價有較大的上漲空間,買進時機:每次出現「二次握手」買進訊號且出現放量陽線均可買進。

※均線「二次握手」買入法可推廣到任意兩條均線。常用的有:①股價在半年線之上,月線與季線「二次握手」買入法、②股價在年線之上,月線與半年線「二次握手」買入法。
※在一波上升行情中,大多數強勢股會有均線「二次握手」買入法與「將死未死」買入法的交替出現。

三、均線「併線三線開花」選強勢股
◎型態特徵
半年線、年線極度接近且近乎平行(有時兩條均線糾結在一起),橫走一段時間後,月線從下往上穿越此兩條已併線的均線。這種形態的形成是中長線強勢股的標誌。

◎買入時機
①股價放量向上突破已併線的半年線、年線,此時月線彎頭往上將要穿越半年線、年線。
②月線從下往上穿越已併線的半年線、年線,此時,股價在穿越點上方附近。

※上述均線也可改為月線、季線和半年線的「併線三線開花」選股。

四、利用「均線型態」技巧找潛力股
均線長期在低檔呈水平狀的個股,容易形成寬闊紮實的底部。從型態上來看,股價經過長期跌深的調整之後,出現放量上漲並企圖站穩在月線之上,其後不斷有成交量溫和放大現象,並主動放量上攻觸及半年線,投資者即可等待月線、季線走平糾結後進場。股價若能同時站穩在半年線之上,則意味著中長期趨勢的反轉。
在符合上述條件的個股中,若目前股價已遠離前波密集成交區、前波高點、整理平台這些阻力區,長短期均線在低檔長時間糾結,股價在均線上下來回震盪,某天股價放大量拉出長紅線,或是向上跳空形成突破缺口,月線支撐有力且仍保持上升趨勢,此時往往是最佳買點。
良好的均線型態應是短、中、長期均線同時保持同步平行向上,這樣的漲勢長久而穩健。均線系統「過分向上發散,意味已進入快速上揚期,漲勢可能難以持續。短、中、長期均線之間的乖離率過大,也意味著短線利潤豐厚,隨時可能反轉或出現回檔調整。
當半年線<股價<年線時,半年線與年線呈剪刀之態勢,說明股價上漲乏力。此時年線大抵往下、半年線大抵往上。根據均線原理,半年線的持股成本在上升,年線持股者成本在下降,隨著股價上升,一方面面臨長線買家解套的壓力,另一方面主力成本與市場成本同步遞增,賣壓將會越來越大,猶如推著石頭上山,注定漲勢難以持續。

※參考資料:
「移動平均線密碼:七大錯誤觀念」,著者:Fridtjof Nansen 南森,出版者:經史子集出版社,201110313版。
「主控戰略移動平均線」,作者:黃韋中(阿民),出版者:寰宇出版股份有限公司,20055月二版。
「移動平均線MA-低本益比射手約翰.奈夫」,作者:Jerry Collins 科林斯,出版者:經史子集出版社,201110314版。

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