透過複委託買賣港股,應該注意那些事情?

大昌證券複委託港股的自選股名單
※小妹在大昌證券複委託港股的自選股名單

大昌證券玩了一陣子的複委託美股,想想也應該熟悉複委託港股。這樣以後才能靈活地在台股、美股、港股等市場交易,追求更高的投資報酬率。
只是初次接觸複委託港股,覺得複委託港股比台股、美股還複雜,港股有甚麼A股、B股、H股、紅籌股、國企股、ST股、PT股……等,光看這些甚麼股的,想要搞清楚複委託港股還真得花點時間。
複委託港股的交易單位是以手為單位,不像台股以張數為單位、美股以股為單位。而交易單位令人不習慣的是港股的每檔股票都不一定一樣,可能從100股~數萬股都有。例如:港股恒生銀行是100股、港股匯豐控股是400股、港股茂盛控股是40,000股。
另外,香港雖然也使用繁體中文,但港股的一些股票用語卻又跟台灣很不一樣,例如:融資的港股用語是「展」、放空的港股用語則是「沽空」。所以要熟悉複委託港股,勢必會比複委託美股多很多時間。
為了想要交易複委託港股,這一個月來只要有空檔,就會到大昌證券複委託專區爬文、詢問大昌證券營業員有關複委託港股的詳細費用,當然也用Google大神查詢有關複委託港股的相關內容。因此,把交易複委託港股所應該知道的事項整理如下,以供想要交易複委託港股的各位網友參考。

一、複委託港股的交易流程
⑴買賣港股前的確認
◎買進:確認複委託的銀行外幣交割帳戶是否有足夠的港幣可供買進。
◎賣出:確認複委託帳戶裡是否有足夠的港股股票庫存可供賣出。
※簡單來說,買賣複委託港股就是圈存式交易,類似台股買賣全額交割股的預收款券制度或期貨採保證金交易制度。

⑵港股的委託下單
委託類別:只能「現股」交易。
委託價格:只能「限價」委託。
◎委託期間:只有「當日有效單」(ROD)。
※複委託港股只能現股買賣,各家券商複委託(含大昌證券)都沒有提供港股的融資融券交易。
※複委託港股可在同一個交易日內買進成交後,立即賣出該檔股票。類似台股的現股當沖,只是沒有稅率的優惠而已

⑶港股的交易幣別與股票面值
港股原本是以港幣為計價單位,但自2001/5/21起允許港幣和美元同時作為交易貨幣,以供發行人選擇,而目前只有上海發展(港股代號:0770)以美元交易。
港股的股票面值並不是固定的,面值幣別目前有港幣、人民幣、新加坡幣和美金等,目前港股最小的面值是匯源果汁(港股代號:18860.0000001美元、最大的面值是中電控股(港股代號:00025港元。

⑷港股的交易單位
港股的交易單位是以為單位,但每手的交易股數由該公司自訂,所以每檔港股股票的每一手交易股數沒有固定。港股的最小交易單位是10/手、最大交易單位是100,000/手。
為了避免交易複委託港股輸錯股數,各家券商複委託港股下單系統的委託股數欄位旁都會提示最小交易單位股數。只要依照提示的最小交易單位股數的倍數來交易,就不會輸錯股數。
※台股的交易單位:除零股交易以1股為單位以外,一般台股的交易單位以1,000股為單位。

⑸港股的股票升降單位
股價
升降單位
股價
升降單位
0.01~0.25
0.001
200.00~500.00
0.200
0.25~0.50
0.005
500.00~1000.00
0.500
0.50~10.00
0.010
1000.00~2000.00
1.000
10.00~20.00
0.020
2000.00~5000.00
2.000
20.00~100.00
0.050
5000.00~9995.00
5.000
100.00~200.00
0.100



※台股的股票升降單位
最低股價
最高股價
升降單位
以下
10
0.01
10
50
0.05
50
100
0.10
100
500
0.50
500
1000
1.00
1000
以上
5.00

⑹港股的漲跌幅
漲跌幅限制(※與複委託美股相同,這也是複委託港股吸引我的地方)。
※台股的漲跌幅限制:10%

⑺港股的交割款
◎買進:T+1日。
◎賣出:T+4日。
※亦即,委託買進複委託港股時,券商會先確認金額&圈存,成交之後會在下個交易日扣款;賣出複委託港股股票時,要隔4個交易日才拿得到錢。不過,當日賣出港股股票的錢,可以用來作為T日~T3日買進港股股票交割款的扣抵。亦即,買賣複委託港股的當日款券是可互抵的。

二、港股的交易時間
交易時間
台灣時間
備  註
星期一~星期五
早市09:3012:00
午市13:0016:00
在聖誕、新年或農曆新年等前夕,只有早市交易
大昌證券人工交易接單時間:09:0016:00【僅限台灣交易日】。
大昌證券電子交易接單時間:08:30~收盤(亦即,大昌證券複委託港股的委託單,在收盤後至下一交易日08:30,是不接受委託的)。

三、港股委託買賣之注意事項
◎港股刪單之注意事項
時  間
委託下單
刪單
注 意 事 項
09:0009:15
V
V
此時段之委託,在09:1509:30時無法取消
09:1509:30
V
V

09:3012:00
V
V
12:00前的委託,在12:0013:00時無法取消
12:0016:00
V
V

※大昌證券複委託港股的刪單無此上述注意事項。亦即,在08:3016:00的委託皆可刪單。

◎港股委託失敗的可能情況
1.輸入價格與成交價相差太遠,不符合該券商複委託上手的規定。
※買進:委託價須介於當時最佳買盤價低24個檔位至最佳賣盤價高6個檔位。
※賣出:委託價須介於當時最佳買盤價低6個檔位至最佳賣盤價高24個檔位。
※上述委託價的檔位範圍限制,是以大昌證券複委託港股為例(目前港交所的檔位範圍限制為買低賣高≦24檔位、買高賣低≦10檔位)。
2.委託股數不是一手或一手的倍數。
3.委託賣出股數>庫存股數。
4.委託買進的金額>購買力。
5.委託價格的升降單位(檔位)有誤。
6.單筆委託超過3,000手(※台股則是不能超過500張)。
7.專業投資人才能交易的商品。
8.單筆下單金額超過新台幣4,000萬元(洗錢防制法)。

四、買賣港股的交易成本
⑴手續費…買/賣時皆會收取(以大昌證券複委託的港股為例)
電子交易費率:1.5四捨五入進位至小數點第2,每筆最低手續費40港元。
◎人工交易費率:2.0四捨五入進位至小數點第2,每筆最低手續費50港元。
※台股各券商牌告費率:1.425,最低手續費20元(大昌證券台股電子交易25折,最低手續費15元)。
※各家券商複委託的港股手續費比較,歡迎參考另一篇文章:「各家券商複委託(美股、港股)手續費的比較,大昌證券真的超便宜」。

⑵交易費用…買/賣時皆會收取
①交易徵費
費率:0.027四捨五入進位至小數點第2
②交易費
費率:0.05‰四捨五入進位至小數點第2
③股票印花稅
費率:1‰無條件進位至整數,最低1港元(ETF免繳交印花稅)。
④中央結算費(交收費)
費率:0.02‰四捨五入進位至小數點第22港元≦每筆結算費≦100港元。
⑤投資者賠償徵費…目前停徵
費率:0.02‰,計算至最接近的仙位數。(然而,由於賠償基金的淨資產值已經積累至超過14億元,已於2005/12/19起暫停投資者賠償徵費)
※台股證交稅:3…賣出時收取
總計上述買賣來回的港股交易費用為2.194(=(0.0270.05‰1‰0.02‰)× 2,忽略投資者賠償徵費)來看,比台股證交稅便宜。

⑶有關非交易費用部分(以大昌證券複委託的港股為例)
除息(現金股利/以股代息)
◎手續費率:530港元≦每筆手續費≦2,500港元
◎過戶費:每手2.5港元,最低收費2.5港元
紅股(紅股≒國內除權無償配股)
◎手續費:30港元
◎過戶費:每手2.5港元,最低收費2.5港元
代收供股認購
行使認股權証/供股權/換股/公開發售認購
◎手續費:30港元
◎過戶費:每手2.5港元,最低收費2.5港元
◎行使費:每手1.2港元,最低收費1.2港元
※參與台股的配股配息有補充保費,費率1.91%。股利收入(股票股利以面額10元計算)納入補充保費費基之上限:單次給付超過1,000萬元為上限;下限:單次給付超過20,000元以上(亦即,股利<2萬元,免稅;股利>1,000萬元,只以1,000萬元計算)。

⑷股息稅率
若為紅籌股國企股則需扣繳10%的企業所得稅。

五、其他
◎港股之市場波動調節機制
適用股票
恒生指數成分股、恒生國企指數成分股。
監測時段
1.動態參考5分鐘前的成交價,捕捉價格大幅急升或急挫(±10%)。
2.早市及午市首15分鐘和午市最後15分鐘停止監測(亦即,①09300945、②13001315、③15451600等三個時段不會暫停交易)。
3.每個交易時段、每產品最多只能觸發一次冷靜期(亦即,早市及午市最多各一次)。
4.每個交易時段觸發一次後,該產品不再受市場機制監控。
冷靜期
1.冷靜期為時5分鐘,其後交易恢復正常。
2.冷靜期內,受影響的產品僅可在固定價格(±10%)限制內進行交易。
※有關港股之市場波動調節機制及收市競價交易時段的詳細說明,可參考此連結:https://www.hkex.com.hk/chi/market/sec_tradinfra/vcm_cas/Documents/VCM%20CAS%20Overview%20Chn.pdf

◎港股股票發生暫停交易之原因
根據港交所規定,事涉股價的敏感情事時,例如:業績宣佈、客戶倒帳等,掛牌公司可以主動申請暫停交易,證券及期貨事務監察委員會(SFC)也可以強制暫停交易,待事件明朗後再恢復交易。

◎港股的交易系統使用費
費率:0.5/筆。但透過大昌證券複委託買賣港股,則需負擔此項費用。

◎港股的零股交易須知(以大昌證券複委託的港股為例)
☆零股只能人工交易,無法電子交易。
☆零股交易時間與港股的早市、午市相同
☆零股可以買進和賣出,但須與整股分開委託。
☆零股與整股一樣,採限價交易。
☆零股手續費率與整股相同,是逐筆收取而非依比例計算,且若當日同股票有整股成交亦無合併計算(亦即,零股與整股的手續費是各別計算)。
☆零股交易係採議價交易,有可能賣出股款<手續費。因此,①若等於手續費則無股款可拿、②若小於手續費且當日有其它筆成交資料,則以其成交款項充抵、③若無其他筆成交資料,則以購買力充抵。(亦即,當零股賣出的股款<手續費時,建議就不要賣了,免得賠了夫人又折兵)
※參考:零股因為交易量少,一般零股成交價大都低於市場成交價10檔左右。

◎個人最低稅負制問題
海外交易所得(=參與除息的現金股利+買賣的資本利得)於民國99年開始課徵所得稅併入最低稅負制計算。
基本所得額在670萬元以下者,沒有繳納基本稅額之問題;基本所得額超過670萬元者,先扣除670萬元後,再就其餘額按20%稅率計算基本稅額。
※關於最低稅負制的詳細問題,可至財政部台北國稅局網站參考,網址:https://www.ntbt.gov.tw/etwmain/front/ETW118W/CON/1815/5696427867415150879?tagCode=、或者參考大昌證券複委託專區裡的「海外所得課稅」,網址:http://www.dcn.com.tw/re-consigned/overseas.html

※有關複委託港股常見的問題,可參考①大昌證券複委託專區,網址:http://www.dcn.com.tw/re-consigned/QA.htm、或②港交所之市場運作及交易須知,網址:https://www.hkex.com.hk/chi/global/faq/securities%20market_c.htm

六、港股的交易案例
香港是國際知名的金融中心,全球第5大的銀行中心,港股市場總值為亞洲第2大,為了保守穩健起見,第一次交易複委託港股還是先以藍籌股的中國移動(00941.HK)試試吧!
以小妹在2017/8/24透過大昌證券複委託買進港股的中國移動(00941.HK)來說,早市買進2手(1,000股),成交價88.1,因午市沒多久就下跌,感覺不對,趁反彈立即將此1,000股當沖賣出,成交價87.85。以大昌證券複委託港股的電子交易手續費1.5來計算,此次交易結果說明如下:

大昌證券複委託港股的中國移動(00941.HK)股票在8/24的即時走勢圖
※大昌證券複委託港股的中國移動(00941.HK)在8/24的即時走勢圖

大昌港股
買  進
賣  出
成交金額
88.1 × 1,00088,100
87.85 × 1,00087,850
手續費
88,100 × 1.5132.15
87,850 × 1.5131.78
交易徵費
88,100 × 0.0272.38
87,850 × 0.0272.37
交易費
88,100 × 0.054.41
87,850 × 0.054.39
印花稅
88,100 × 189
87,850 × 188
中央結算費
88,100 × 0.021.76(低收2
87,850 × 0.021.76(低收2
交割款
88,100132.152.384.4189288,329.94
87,850131.782.374.3988287,621.46
交易損益=87,621.4688,329.94-708.48
當沖報酬率=-708.48 ÷ 88,329.94-0.8%

※若以其他券商複委託港股的電子交易手續費2.5來計算:
其他港股
買  進
賣  出
成交金額
同大昌證券複委託港股88,100
同大昌證券複委託港股87,850
手續費
88,100 × 2.5220.25
87,850 × 2.5219.63
交易徵費
同大昌證券複委託港股=2.38
同大昌證券複委託港股=2.37
交易費
同大昌證券複委託港股=4.41
同大昌證券複委託港股=4.39
印花稅
同大昌證券複委託港股=89
同大昌證券複委託港股=88
中央結算費
同大昌證券複委託港股=2
同大昌證券複委託港股=2
交割款
88,100220.252.384.4189288,418.04
87,850219.632.374.3988287,533.61

交易損益=87,533.6188,418.04-884.43 …>比大昌證券多賠175.95港元,約新台幣680元…>但少賠就是贏
當沖報酬率=-884.43 ÷ 88,418.04-1.0% …>跟大昌證券差0.2%,但長期累積起來,也會很可觀

以上,僅是小妹買賣複委託港股的初體驗。第一次複委託港股當沖損益經過上述實例計算後,大昌證券複委託港股的手續費大致比別家券商少1,報酬率誤差0.2%。若以我的交易頻率約10/月來計算,一年下來的報酬率就會有24%(=0.2% × 10/月 × 12/年)的差異。天啊!相差1手續費竟然對投資報酬率有這麼大的影響。
所以奉勸各位網友,尤其愛玩的朋友,絕對不可以忽視手續費對投資報酬率的重要性。建議網友想要交易複委託港股時,可到大昌證券開立複委託帳戶,以享有低價手續費的優勢。最後,若本篇複委託港股的文章內容有誤,歡迎來信告知,謝謝!

※若對交易複委託美股有興趣的朋友,可參考這篇「透過複委託買賣美股,應該注意那些事情?」。

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