移動平均線 第0章 前言

如果能真正認識股價波動的意涵,就算是平凡易見的技術指標
也能帶給我們操作上豐厚利潤,而移動平均線正是這樣的指標。

一、移動平均線的意義
在所有指標之中,應用最廣且兼具多方面功能的是「移動平均線」(Moving Average Line),主要是因為具有容易量化和檢定,因此成為大多數趨勢體系運用的基本工具。
「移動平均線」是根據統計學的時間數列分析理念而得的方法。時間數列中含有長期趨勢季節變動循環變動以及偶發變動等四個主要因素。移動平均線能消除偶發變動,削弱季節及循環變動而將長期趨勢展現出來,避免短線人為作價的陷阱。
移動平均線藉由價格的平均,隨著時間不斷的移動,產生平滑曲線,清楚的反映價格數列的趨勢(Trend),把不具意義的價格波動平滑化,藉此來凸顯根本的趨勢。移動平均線可以看成是一種「有曲度的趨勢線」或「移動的趨勢線」。移動平均代表「平均成本」與「股價趨勢」因此當價格的波動偏離趨勢時(即價格與移動平均線的偏離),則未來將會朝趨勢方向修正,所以發生偏離時,是一個買進賣出訊號。

二、移動平均線的原理
移動平均線是由葛蘭碧Granville Joseph)在1960年提出的,移動平均線的理論基礎是道氏理論的「平均成本」概念。移動平均線是用統計處理的方式,將固定期間週期的股票價格加以平均,然後連接成一條線,用以觀察「股價趨勢」。以「平均數」代表對該數字群的資料描述法,這樣的優點是代表的數字只有一個,且群組中的每個數字都被採用;缺點是少數特別大或特別小的數值影響其整體的代表性。
利用這種方法計算固定週期的「變動平均成本」,可以明確的找出在固定週期中,股價趨勢的變動方向。所謂的變動平均成本,請見下圖所示,標示A:表示在A處買進的人,其平均成本視為9,970.06;標示C:表示在C處買進的人,其平均成本視為10,384。從圖中觀察,在B處進場的人相對於在A處進場的人,其平均成本要高出190.84(=10,160.99,970.06)的成本,表示其「變動」的趨勢是「向上調整」,亦即投資人願意花費較高的成本進場買進。

移動平均線的變動平均成本
圖 移動平均線的變動平均成本
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券寶鑽操盤家(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

三、移動平均線的目的
◎道氏理論認為價格的變動是由三種走勢構成:主要趨勢、次級走勢、每日波動。而移動平均線的主要目的是在除去市場內的每日波動,把價格波動充分平滑,減少過多的鋸齒狀,使投資人方便觀測股市的主要趨勢,以便投資人順勢操作而不是隨著波動起舞。
◎瞭解目前股價的「平均成本」,再與當日股價比較。
◎將道氏理論具體地加以數字化,從數字的變動中去預測成本變動的情形。
※移動平均線乃根據道氏理論,重點在觀察股市的全體動態,股價的偶然變動則不在考慮之內,其缺點與道氏理論一樣,不易掌握趨勢之高低點。
◎在某段時間內的平均價格代表這段時間內的合理價格,也是多空雙方暫時的平衡點。
◎移動平均線基本上是一種趨勢追蹤的工具,目的在確認(或告知)原有的趨勢是否持續、結束或改變。移動平均線只是一個市場趨勢的追隨者而不是領導者,移動平均線不做預測,只是反映市場的實際走勢,所以具有落後的特性,然而卻無法造假。

※參考資料:
「移動平均線密碼:七大錯誤觀念」,著者:Fridtjof Nansen 南森,出版者:經史子集出版社,201110313版。
「主控戰略移動平均線」,作者:黃韋中(阿民),出版者:寰宇出版股份有限公司,20055月二版。
「移動平均線MA-低本益比射手約翰.奈夫」,作者:Jerry Collins 科林斯,出版者:經史子集出版社,201110314版。

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