移動平均線 第4章 均線扣抵

「扣抵」是移動平均線在實務操作上,用來研判股價走勢的精華,對於移動平均線的使用是很重要的觀念與動作。
扣抵是為了要維持固定期間(EX5日)移動平均線的計算。例如:5日移動平均線為維持五日的動態平均,則每一天的新增參數(當天收盤價)出現後,必需把五天前的舊參數(收盤價)扣除,這個動作我們稱之為扣抵。
由於扣抵過程中可以事先知道所要扣除參數的高低,以及新參數的大概高低,因此不難推測出這條移動平均線的方向(往上或朝下)。扣抵的意義除了維持天數的完整(例如:5日移動平均線則保持最近五日的收盤價平均數),也能預知未來可能的趨勢方向,因此善用「扣抵」是趨勢操作的精華之一。扣抵不只可以運用在移動平均線上,移動平均量的扣抵預測亦可活用。茲將扣抵的計算以5日移動平均線為例,進一步說明如下:

<假設>
今天收盤價=Ct,昨天收盤價=Ct-1。亦即,以前每天的收盤價依序為Ct-2Ct-3Ct-4Ct-5Ct-6…。
<扣抵說明>
明天的5日移動平均MA5t+1=(Ct+1CtCt-1Ct-2Ct-3)÷ 5
今天的5日移動平均MA5t       =(CtCt-1Ct-2Ct-3Ct-4)÷ 5
昨天的5日移動平均MA5t-1=(Ct-1Ct-2Ct-3Ct-4Ct-5)÷ 5
前天的5日移動平均MA5t-2=(Ct-2Ct-3Ct-4Ct-5Ct-6)÷ 5
            

比較MA5tMA5t-1可知:昨天的Ct-5被拿掉而以Ct取代,所以這個Ct-5就是被扣抵掉的價,我們稱之為「扣抵價」。同理,可以推算10日扣抵價以及任何天數的扣抵價。由於移動平均線的方向和扣抵價息息相關,可以說不會扣抵就不算真正瞭解移動平均線。
延續前面的例子,如果CtCt-5,那麼今天的移動平均線值是不是會比昨天高?因此,我們可以預知:如果今天收盤價>被扣抵掉的Ct-5移動平均線上揚;反之,如果今天收盤價被扣抵掉的Ct-5移動平均線下彎。同理,如果明天收盤價被扣抵掉的Ct-4明天的移動平均線將會上揚;反之,如果明天收盤價被扣抵掉的Ct-4明天的移動平均線將會下彎。
所以,扣抵的目的是告訴我們此時是助漲或助跌的特性,順便告訴我們「扣抵這兩筆的比較力道」而已。另外,除了要會看將被扣抵的價位之外,在移動平均線方向的研判上,我們建議使用「扣抵區間」的概念,也就是除了要知道明天的扣抵價位是多少外,更要知道後天、大後天,甚至更長一點的區間會被扣抵的價位是高是低,亦即是扣抵高檔」或「扣抵低檔,這是預估移動平均線在何時會有改變方向的可能,或者能維持趨勢多久的先知條件。因此,扣抵區間(扣抵高檔、扣抵低檔)可以視為扣抵價的擴大應用。
假設均線在扣抵低檔期間出現一根關鍵的長紅K線,則有可能會將整個下跌走勢扭轉成上漲走勢;同理,均線在扣抵高檔期間出現一根關鍵的長黑K線,則有可能會將整個上漲走勢扭轉成下跌走勢。實際操作者必須重視這一根關鍵的K線,因為它代表的是「多空臨界點」,也是移動平均線的真諦。
如何利用扣抵做預測呢?以MA5為例,台積電在2017/5/5收盤之後,從當天開始往前數5天,就是扣抵的相對位置,其扣抵價為194.5元。因為股價維持在MA5之上,且移動平均線是往上的,所以均線具有支撐力道,如果下個交易日跌破194.5元,移動平均線就會產生轉折向下,支撐的力道就會消失。總之,扣除舊資料,增加新資料,這便是移動平均的真諦,也是技術分析的基礎的所在。

大昌證券,均線扣抵預測—台積電的MA5扣抵觀察
圖 均線扣抵預測台積電的MA5扣抵觀察
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券寶鑽操盤家(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

扣抵值的操作運用參考如下:
1.多頭上漲時,跌破5日扣抵值,賣出股票1/3
2.多頭上漲時,跌破5日扣抵值與10日扣抵值,股票全賣出。
3.空頭下跌時,站上5日扣抵值,把股票買回,跌破5日扣抵值,馬上停損。
4.空頭下跌時,站上5日扣抵值與10日扣抵值,一定要買回股票。
5.操作短線時,收盤時(最後一盤)站上5日扣抵值,當天一定要先買股票,次日賣出獲利機率高。
6.收盤時(最後一盤)跌破5日扣抵值,當天一定要先賣股票,有下跌差價再行買回。

※參考資料:
「移動平均線密碼:七大錯誤觀念」,著者:Fridtjof Nansen 南森,出版者:經史子集出版社,201110313版。
「主控戰略移動平均線」,作者:黃韋中(阿民),出版者:寰宇出版股份有限公司,20055月二版。
「移動平均線MA-低本益比射手約翰.奈夫」,作者:Jerry Collins 科林斯,出版者:經史子集出版社,201110314版。

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