技術指標 第0章 前言

大昌證券e擊通升級版之指標設定
圖 大昌證券e擊通升級版之指標設定
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技術指標(Technical Indicator)是指在技術分析領域中,運用股價(開盤價、最高價、最低價、收盤價)、成交量(或成交值)及漲跌家數等數據,經由各種不同簡單或複雜公式的運算,計算出的時間數列值,用來反應指數或個股價格變化可能性的方法。

一、使用技術指標的注意事項
◎技術指標可以協助判斷股價未來的可能方向,但不能反映真實價值。
◎技術指標可以提高勝率,但不會永遠都是對的。
◎市場恐慌時,技術指標會失效。
◎使用技術指標時,通常以12個技術指標為主,其他指標為輔。

二、技術指標的主要分類
⑴趨勢指標
核心思想就是捕捉趨勢,一定幅度的上漲就是買入的理由,一定幅度的下跌就是賣出的理由。基本上來說,趨向指標的始祖就是移動平均線,其後發展出加權移動平均線(EXPMA)、平滑異同移動平均線(MACD)、抛物線指標(SAR)…等。

⑵震盪指標
核心思想就是捕捉整理行情,一定幅度(強度)的上漲就是賣出的理由,一定幅度(強度)的下跌就是買入的理由。例如:相對強弱指標(RSI)、隨機指標(KD)、威廉指標(W%R)…等。

⑶量能指標
主要是從成交量的角度去觀察股價的變動,透過價量關係引導交易的指標,例如:量能潮(OBV)、漲跌比率(ADR)、成交量比率(VR)…等。

三、技術指標的使用通則
⑴指標的高低
透過指標數值的高低來提供股票的進場時機。對震盪指標來說,其數值範圍通常在0100之間,一般運用的方式如下:
20以下是超賣區域。表示賣出股票的人數遠超過正常比例,股價隨時可能反彈/回升,操作應該作多為主。
50正好是市場強弱的分界線。指標在5080之間,代表股價屬於強勢區域,偏多操作;指標在2050之間,代表股價屬於弱勢區域,偏空操作。
80以上是超買區域。表示買進股票的人數遠超過正常比例,股價隨時可能下跌/回檔,操作應該作空為主。

但當股價處於強勢多頭的時候,指標會出現高檔鈍化的現象;反之,股價處於弱勢空頭的時候,指標會出現低檔鈍化的現象。此時上述的運用方式就會變得不適用了,解決方法可以改用趨勢類的指標來操作。

⑵指標的交叉
透過指標中的兩根指標曲線發生的交叉現象來提供股票的進場時機,一般運用的方式如下:
◎黃金交叉:指上升中的短期指標曲線由下往上穿越上升的長期指標曲線行情看好,買進訊號。
◎死亡交叉:指下降中的短期指標曲線由上往下穿越下降的長期指標曲線行情看壞,賣出訊號。
0軸交叉:0軸代表多空力量的分水嶺,0軸之上表示多頭市場、0軸之下表示空頭市場。當指標曲線由下往上穿越0軸,表示股價由弱勢轉為強勢行情看多,買進訊號;反之,當指標曲線由上往下穿越0軸,表示股價由強勢轉為弱勢行情看空,賣出訊號。

需要注意的是,僅僅根據黃金交叉和死亡交叉來交易股票有一定的侷限性,還需要結合其他技術指標或分析工具一起判斷。

⑶指標的背離
指標背離是指技術指標曲線波動的趨勢與股價運行趨勢沒有形成一致。當背離走勢一旦出現時,表示股價的變動沒有得到指標的支持。背離的最大功用在於:雖然股價目前還沒有出現反轉跡象,但指標可以提前預測股價可能的頂部或底部區域。背離的運用方式如下:
◎頂背離:指股價在經過一波較大幅度的上漲之後,股價的高點一波比一波高,但指標曲線的高點卻一波比一波低的情況。頂背離表示股價的上漲僅是一種表象,暗示股價很快就會反轉往下,是比較強烈的賣出訊號。
◎底背離:指股價在經過一波較大幅度的下跌之後,股價的低點一波比一波低,但指標曲線的低點卻一波比一波高的情況。底背離表示股價的下跌已近底部,暗示股價很快就會反轉往上,是比較強烈的買進訊號。

需要注意的是,股價創新高而指標沒有創新高或者股價創新低而指標沒有創新低,就認為是背離而賣出或者買進,這絕對是一種對背離的誤解。因為我們不知道指標之後是否會隨著股價繼續上漲/下跌而創出新高/低。

⑷指標的轉折
指標轉折是指技術指標曲線在高點或低點掉頭。亦即,從超買超賣的狀態回歸到正常的範圍。這種掉頭表示前面極端的走勢已經走到了盡頭,超買超賣的狀態將要發生轉變。有時也表示目前的趨勢即將結束,而另一個趨勢將要開始。指標轉折可作為股價趨勢轉變的預警訊號,但須注意要有成交量的確認。

⑸指標的形態
指標形態是指技術指標曲線的波動過程中出現了形態理論中的反轉形態,實際應用的主要反轉形態有雙重頂、雙重底、頭肩頂和頭肩底等。另外,還可以將技術指標曲線看成價格曲線,根據形態使用支撐壓力線。

⑹指標的盲點
指標盲點是指在大部分時間裡,技術指標都不能發出買進或賣出訊號,只有在很少的時間,技術指標才能看清市場,發出訊號。例如:在盤整的時候,大多數指標都會失效。所以在使用技術指標時,要注意適用的時機及範圍,不要盲目地絕對相信技術指標。

四、技術指標計算公式的符號說明
O:開盤價
H:最高價
L:最低價
C:收盤價
P:股價
V:成交量
t:當日
n:天數(期間)
MA:移動平均線

※參考資料:
MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/wiki/WikiViewer.aspx?Title=技術指標
CMoney投資小學堂http://www.cmoney.tw/learn/course/technicals/topic/476
猫否股票网http://www.maofou.com/gpsj/huanjue/zhibiao.htm
767股票學習網http://www.net767.com/gupiao/jishu/201705/22706.html
MBA智库百科http://wiki.mbalib.com/zh-tw/技术指标法

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