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技術指標 第2章 DMI趨向指標

技術指標 第2章 DMI趨向指標

一、原理
趨向指標(Directional Movement IndexDMI)又稱動向指標,是技術分析大師威爾德(J. Welles Wilder)自認為相當得意之作。原文的意思是「方向移動」指標,顧名思義就是可以讓您直接看出股價變動方向的指標,探求價格在上升及下跌過程中的均衡點。亦即,股價在上漲及下跌過程中,藉創新高價或新低價的動能,研判多空買賣力道,藉以尋求多空雙方力道的均衡點,以及股價在多空雙方互動下,波動的趨勢循環過程。
DMI是用以研判市場空趨勢的指標,能預告「頭部確認」、「底部完成」的訊號,是判斷波段走勢相當實用的技術分析方法。相較MACD為中期技術指標,DMI可視為中長期技術指標。
DMI公式的設計理念:在每日股價的真正波動幅度(TR)中,往上創新高的力量有多少(+DI),以及往下創新低的力量又有多少(-DI)。所以,只要+DI值>-DI買盤力道>賣盤力道股價的漲升階段買進;反之,如果是-DI+DI賣盤力道>買盤力道股價的下跌階段賣出。
最後,威爾德乾脆又作了個指標,將這兩條線設計了一個特別的公式:ADX(平均趨向指標),直接以ADX這個指標來指示股價的變動方向。

二、公式說明
⑴計算趨向變動值
正趨向變動值+DMMAXHtHt-10  (※只取正值,若為負值則設為0
負趨向變動值-DMMAXLt-1Lt0  (※只取正值,若為負值則設為0

接下來,再將同一天的+DM-DM兩數值相比,較小者設定為0,兩數若相同則兩數皆設定為0。特別要注意的是:-DM前面的負號只是一個符號而已,提示我們這個數列是指向下跌的力道,它的數字都是「正值或零」。

⑵計算最大真實變動量(今日股價真正的波動範圍)
真實波幅TRMAXHtLtHtCt-1Ct-1Lt

TRTrue Range)之所以這樣設計的原因在於:①如果今天股價跟昨天相比沒有劇烈漲跌,那麼今天的波動範圍就是HtLt;②如果今天大盤是跳空上漲,而且這個跳空沒有被回補,那麼如果還是以HtLt當作今天價格的波動幅度,那顯然就遺漏了跳空上漲的部份,所以要將那部份加回來,所以今天TR就是HtCt-1;③如果今天大盤是跳空下跌,而且這個跳空沒有被回補,那麼如果還是以HtLt當作今天價格的波動幅度,那顯然就遺漏了跳空下跌的部份,所以要將那部份加回來,所以今天TR就是Ct-1Lt。注意:我們對真正的波幅都是取「正值」。

⑶計算方向指標Directional IndicatorDI
+ADMt+ADMt-1+(+DMt+ADMt-1)÷ n
-ADMt-ADMt-1+(-DMt-ADMt-1)÷ n
ATRtATRt-1+(TRtATRt-1)÷ n
※一般n14日為指標的觀察週期。
※首日+ADMtn日的+DMt平均值。
 首日-ADMtn日的-DMt平均值。
 首日ATRtn日的TRt平均值。

正方向指標+DIt+ADMt ÷ ATRt × 100%
負方向指標-DIt-ADMt ÷ ATRt × 100%
例如:+DIt45-DIt23,這代表在過去n日中,向上的趨勢占45%,向下的趨勢占23%,其他的則是沒有方向性。

⑷計算趨向指標Directional Movement IndexDX及平均趨向指標Average Directional Movement IndexADX
趨向指標DXt=∣+DIt-DIt∣÷(+DIt-DIt)× 100%
平均趨向指標ADXtADXt-1+(DXtADXt-1)÷ n
DX運算結果取其絕對值,再將DXn日移動平均,即得到ADX

三、使用時機
日線圖、中長線操作、順勢指標。

四、優缺點
◎優點:適用在趨勢明顯的市場,長線操作準確率高。
◎缺點:
1.計算及繪圖很麻煩。
2.在沒有明顯趨勢的市場,或趨勢週期取錯時,則指標的訊號將不明確。
3.DI的波動性高,容易出現無用的訊號,經常在訊號出現時,行情已經走了一段,建議搭配KDRSI指標使用,以加強訊號的正確性。

大昌證券e擊通升級版之指標:DMI
圖 大昌證券e擊通升級版之指標:DMI
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
+DI表示「上升方向線」,若價格上升則+DI會向上攀升,顯示上升動力的凝聚,股價持續上升,+DI亦會持續上升。
-DI表示「下跌方向線」,若價格下跌則-DI會向上攀升,代表空頭力量的積聚,股價持續下跌,-DI亦會持續上升。
+DI由下往上穿越-DI買進訊號,若ADX向上則漲勢更強;
+DI由上往下穿越-DI賣出訊號,若ADX向下則跌勢更兇。
+DI-Dl偏多操作;
+DI-Dl偏空操作。
ADX下降代表市場逐漸喪失方向感,但不代表趨勢結束。此時必須等待價格穿越趨勢線的支撐或壓力,並配合技術指標的反轉訊號才能確認價格的頭部或底部。ADX下降時,最好不要採用順勢交易方法,因為經常發生反覆的訊號。
ADX的四項功能:
①判斷行情趨勢
在一個行情趨勢非常明顯的朝單一方向前進時,無論其為上漲或下跌,ADX值會逐漸增加。換言之,當ADX值持續高於前一日時,便可以判定此時行情維持在一個固定單向的趨勢,即上升趨勢持續上漲,下跌趨勢持續下跌。
②判斷行情是否見頂、見底
ADX由上升的趨勢轉而為下降之時,顯示行情即將反轉。通常股價快到頂點或底部時,ADX會隨後見頂。至於ADX的頂點則無一個明確數字,觀察ADX見頂的方法,是當ADX由高點回落之際,便是見頂的訊號。
③減速指示
ADX確認轉勢後,若當時價格波動是由跌轉升而ADX由頂點回落直到低水平,特別是回落至20的水平後,ADX的作用是指出當時價格上升速度會減緩直至轉勢為止。同理,當價格由升轉跌,ADX由頂點回落至低水平時,便是跌勢將會減緩的訊息。
④轉勢方式(在價格下跌過程中,ADX出現價格見底的指示方式)
只要價格再度急跌,ADX便會出現急促反彈的情況,然後出現ADX的頂點,此時,若價格跌勢有轉跌為升的跡象,則先前下跌之勢便會完成。
當價格依然下跌,但速度緩慢,ADX亦會終於向上彈升出現頂點,以顯示跌勢快完成,但此種情況的出現會較為延遲,情況與價格的波動姿態相似。
ADX為趨勢動量指標,表示市場上漲或下跌趨勢的強弱。在漲勢或跌勢明顯的階段,ADX會逐漸上升,代表上漲或下跌的力量已經增強。因此,若ADX並未上升且經常在低檔徘徊,則代表目前處於盤整期或處於上漲(下跌)的中途階段;若ADX持續在高檔徘徊,則代表目前處於接近做頭的頂部高點或是處於接近底部的階段(請參考ADX的第②項功能)。
ADX是一個中長期趨勢的指標,不適合運用在短期操作上。
ADX上升角度較強,且>20時,表示中長期漲勢/跌勢更加確定,若配合均線則效用更好;突破30以上,則後市將大漲或大跌一段。
◎若ADX降到15以下,則此時是ADX最適合向上翻升,確認趨勢明朗化的區域。
◎一般來說,若ADX40且發生第二個峰位時,通常代表重要的頭部或底部已經發生。
◎以日DMI值而言,ADX接近50時就有反轉壓力,可用ADX線跌破其上升趨勢線來加以確認。
ADX向上穿越ADXR代表趨勢明確;ADX向下跌破ADXR代表橫向盤整。
◎當+DI-DI相加叉,出現了買賣的訊號,隨後ADXADXR相交,便是最後一個買賣的機會。
+DIADX-DI時,若ADX上升後市看好,角度愈大,上升力道愈大;若ADX下降上升已接近尾聲。
-DIADX+DI時,且ADX下降逢低酌進。
◎若ADX下降且<±DI行情進入盤整格局不應採用此指標來判斷行情。∵此時一般的趨勢指標會出現訊號頻繁與失效的現象,因此不妨改用震盪指標(例如:RSICCI)來操作,但應隨時注意行情反轉的可能。
ADX±DI的下側開始翻升,代表行情已經反轉。在這種情況下,如果ADX由底部向上翻升4(例如:由913),代表多頭或空頭市場已經誕生。如果當時+DI-DI買進,停損設定在最近次低點的下方;如果當時-DI+DI作空,停損設定在最近次高點的上方。
◎若ADX上升且>±DI行情過熱。此時若ADX向下反轉,顯示主要的趨勢可能發生改變,部位應該獲利了結。
◎當市場行情反覆的漲跌時,+DI-DI會經常接近甚至出現頻繁交叉現象,以致提供錯誤的買賣訊號,ADX也會逐漸遞減,此時若ADX降到20以下且在低檔徘徊時,表示行情處於盤整階段。
◎最佳進場時機:ADX±DI之間,最適合順勢交易
作多:+DIADX都>-DI,且ADX上升代表上升趨勢正在轉強,停損設定在最近次低點的下方。
作空:-DIADX都>+DI,且ADX上升代表下降趨勢正在轉強,停損設定在最近次高點的上方。

圖 DMI指標的最佳進場時機

◎當DMI指標顯示出一個上升或下降趨勢時,亦可配合其他趨勢指標來應用,例如:SAR指標、MA的交叉等訊號,來作為買賣的依據。
◎只要ADX處於上升狀態,震盪指標所顯示的超買或超賣將沒有意義。換言之,擺盪指標只有在ADX處於下降狀態才有用。
◎總之,使用DMI指標的建議步驟如下:
①先注意+DI-DI
+DI由下往上穿越-DI多頭比較強;若+DI由上往下穿越-DI空頭比較強。
②觀察ADX是否向上
ADX向上多頭/空頭趨勢確立買賣訊號;ADX向下或不明朗趨勢不明確。
③搭配成交量的大小來判斷
量小行情小;量大行情大。
④最好上述三者都成立才進場

※參考資料:
維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/動向指數
MBA智庫百科http://wiki.mbalib.com/zh-tw/动向指数
MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/WikiViewer.aspx?KeyID=e1141d5c-ba75-4217-8f70-c96ed11c5c57
MoneyDJ理財網技術分析學院https://www.moneydj.com/z/analyst/analyst_home.htm
http://jesse0606.pixnet.net/blog/post/32688093-技術指標dmi
https://www.wantgoo.com/blog/article/content?blogname=98845&articleid=21

技術指標 第1章 MACD平滑異同移動平均線

技術指標 第1章 MACD平滑異同移動平均線

一、原理
MACDMoving Average Convergence and Divergence)是由Gerald Appel1970年代提出,用於研判股票價格變化的強度、方向、能量和趨勢週期,以便把握股票買進和賣出的時機。
MACD係根據移動平均線發展出來的技術工具,利用兩條不同速度的平滑平均線(EMA),來計算兩者(最常用的是1226EMA)之間的差離狀態(DIF)作為研判行情的基礎。
簡而言之,MACD就是對長期與短期的移動平均線收斂或發散的徵兆,加以雙重平滑處理,用來判斷買賣股票的時機與訊號。

二、公式說明
⑴計算真實成本
平均指數DIt=(2 × CtHtLt)÷ 4

⑵計算兩條平滑移動平均數EMAn1EMAn2
平滑指數SC2÷(1n
※一般n12日(短期)、26日(長期),即n112n226
平滑移動平均數EMAn=(DI1DI2DI3+…+DIn)÷ n
EMAtEMAt-1SC ×(DItEMAt-1

⑶計算差離值
差離值DIFEMAn1EMAn2
※亦即,DIF是利用短期與長期的指數移動平均相減而來。

⑷計算MACD
差離平均值MACDn=(DIF1DIF2DIF3+…+DIFn)÷ n
※亦即,MACD是用DIF再取一次移動平均。一般採9MACD,即n9
MACDtMACDt-1SC ×(DIFtMACDt-1

⑸計算柱狀體
柱狀體DEFDIFMACD

三、使用時機
日線圖、週線圖、長線操作、順勢指標。

四、優缺點
◎優點:準確率高,可獨立使用的指標,能去除移動平均線頻繁的假訊號之缺陷。
◎缺點:無法預知高低價,且盤局時,行情上下洗盤,失誤率高。

大昌證券e擊通升級版之指標:MACD
圖 大昌證券e擊通升級版之指標:MACD
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
DIF對股價反應較快判斷股價趨勢的變化;
MACD對股價反應較慢判斷股價大趨勢。
◎配合RSIKD可以解決MACD的缺點。
DIFMACD兩者在零軸以上股票市場趨向為多頭市場;
DIFMACD兩者在零軸以下股票市場趨向為空頭市場。
◎負DIF向上突破零軸變為正值時買進訊號;
DIF向下跌破零軸變為負值時賣出訊號。
DIF向上突破MACD與零軸時買進訊號。但在零軸以下交叉向上,僅代表適宜空方融券回補,非買進訊號。
DIF向下跌破MACD與零軸時賣出訊號。但在零軸以上交叉向下,僅代表適宜多頭獲利了結賣出,非放空訊號。
EMA12EMA26具有平均線的所有功能。
MACD背離訊號:MACDK線圖的走勢發生背離時反轉訊號。
負背離:在K線圖上出現一波比一波高的頭部,但在MACD圖上卻出現一波比一波低的頭部為賣出訊號,表示股價即將反轉向下,其股價若出現23個高點,而DEF柱狀圖並未跟隨漲勢出現新高點空頭訊號,應賣出持股;
正背離:在K線圖上出現一波比一波低的底部,但在MACD圖上卻出現一波比一波高的底部為買進訊號,表示股價即將反轉向上,其股價若出現23個低點,而DEF柱狀圖並未跟隨跌勢出現新低點多頭訊號,應出手買進。
DIF在零軸以上2次由左向右下交叉MACD,股價易下跌。
DIF在零軸以下2次由左向右上交叉MACD,股價易上漲。
DEF柱狀圖在零軸之下表示股價在下跌趨勢,此時柱狀圖會隨下跌趨勢形成一根比一根長,直到趨勢即將反轉(即K線圖已初步出現止跌,例如開低走高或跳空上漲等跡象),此時在零軸以下的柱狀圖由最長狀態開始逐漸縮短,為空方回補、多方搶反彈的訊號。
DEF柱狀圖在零軸之上表示股價在上漲趨勢,此時柱狀圖會隨上漲趨勢形成一根比一根長,直到趨勢即將反轉(即K線圖已初步出現止漲,例如開高走低或跳空下跌等跡象),此時在零軸以上的柱狀圖由最長狀態開始逐漸縮短,為空方融券、多方獲利了結的訊號。
◎運用柱狀圖的變化可提早作買或作賣,免得失去一段行情,但有時會貪小失大(柱狀圖的研判技巧乃乖離率用法的延伸)。
◎當股價呈空頭排列且反彈一段時日後,DEF柱狀圖好不容易才翻正,在多頭市場往往是一種股價整理完畢即將突破往上再攻一波的訊息,但在空頭市場卻往往是一個短線的放空賣點,一旦MACD向下壓回穿越零軸,股價往往會在拉回23天後,隨即又恢復下跌趨勢。

六、指標口訣
紅柱M頭,抗漲助跌
綠柱W底,抗跌助漲
紅柱二波,後低於前,逢高減碼
綠柱二波,後高於前,逢低加碼
頂點背離,反轉走跌
底部背離,止跌走漲
※第1次底背離,不一定馬上漲,有時只是止跌盤整,有可能盤完再跌;直到第2次底背離,則上漲機會就變大了。

0上金叉,中繼再漲
0中金叉,逢低買進
0下金叉,只是反彈
0上死叉,跌勢將起
0中死叉,逢高賣出
0下死叉,中繼再跌
0是指快線、慢線在0值的所在區域;0中是指在0值附近,不是剛好0值。

紅柱口訣:
0上運行,紅縮再出,中繼再漲
0上運行,紅縮不出,多單減碼
0下運行,綠縮紅出,短多中空
0下運行,紅縮綠出,佈局空單
0下向中,1紅止跌,2紅佈多
0中向下,紅縮綠出,中長為空

綠柱口訣則是相反,不另增述。

※參考資料:
維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/MACD
MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/wiki/WikiViewer.aspx?Title=MACD指標
CMoney投資小學堂http://www.cmoney.tw/learn/course/technicals/topic/750

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