技術指標 第4章 RSI相對強弱指標

一、原理
RSIRelative Strength Index)指標是由威爾斯.懷爾德(Welles Wilder JR.)在19786月號的《Commodities》(現為《Futures》)雜誌上所發表的指標。
RSI指標是根據供需平衡的原理,透過測量某一段期間內股價上漲總幅度佔股價變化總幅度平均值的百分比(亦即,考慮股價變動的四個因素:上漲和下跌的天數、上漲和下跌的幅度),來評估買賣雙方力道的強弱程度,從而判斷未來股價走勢的一種技術指標。
實際上,RSI藉由計算一段期間內股價漲幅與跌幅之比,以此測量價格內部的體質強弱,然後再根據汰弱留強原理來挑選出強勢股。它可能是領先或同時指標,絕對不會是落後指標。

二、公式說明
⑴計算期間內上漲和下跌幅度的平均值
UP=(Σn日內的每日上漲幅度)÷ nn日內上漲幅度的平均值
DN=(Σn日內的每日下跌幅度)÷ nn日內下跌幅度的平均值
※懷爾德推薦n14天,他驗證使用月交易天數28天的一半是有效的(不過,台股目前的月交易天數約在22天)。

⑵計算相對強弱Relative StrengthRS
相對強度RSUP ÷ DN

⑶計算RSI
RSI100100 ÷(1RS)=UP ÷(UPDN)× 100

由公式可知:RSI指在期間內的「絕對漲幅佔絕對漲幅與絕對跌幅合計值的百分比」。指標涵義即以向上的力量與向下的力量進行比較,若向上的力量較大,則計算出來的指標上升;若向下的力量較大,則指標下降,由此測出市場走勢的強弱。簡單來說,就是以量化的方式表現出買賣雙方力量的對比。

三、使用時機
日線圖、週線圖、短線操作、逆勢指標。

四、優缺點
◎優點:
1.RSI指標最主要的目的是能夠顯示市場目前是處於強勢、弱勢、或盤整,同時還能大致預測頂部和頭部是否來臨。
2.靈敏反映價格變動的特性,適合投機性濃厚的短線操作。
◎缺點:
1.RSI指標的時間參數不同,所得出的結果也會不同。
2.由於RSI是以收盤價來計算,如果當天行情的震盪幅度較大,上下影線較長時,RSI就不可能較為準確反映行的變化。
3.超買/超賣出現後,導致的指標鈍化現象容易發出錯誤的買賣訊號。例如:在暴漲行情裡,RSI90仍漲;在暴跌行情裡,RSI10仍跌,∴不可光憑指標數值作為買賣的依據。
4.RSI指標與股價的背離走勢常常有落後的現象。且在研判指標背離現象時,真正反轉所對應的背離出現次數並無定論,可能一次、兩次、三次或…等數次背離後,行情才真正反轉,∴在實戰中較難確認。
5.RSI值在50附近(≒4060之間)波動時,RSI指標往往失去參考價值。

大昌證券e擊通升級版之指標:RSI
圖 大昌證券e擊通升級版之指標:RSI
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
RSI指標的應用法則包括:①取值、②交叉、③形態、④背離、⑤趨勢線等判斷原則。
◎不同的市場或不同的股票,RSI超買/賣的取值需要根據歷史走勢進行調整。
◎超買/賣範圍之取決因素:
①市場特性:波動較小的市場/個股,一般可採RSI70為超買,RSI30為超賣;波動劇烈的市場/個股,一般可採RSI90為超買,RSI10為超賣;
②計算RSI的時間參數:例如,11RSI可規定>80為超買,<20為超賣;22RSI可規定>70為超買,<30為超賣。
◎一般RSIn值取514日,n值愈大趨勢愈明確,但有反應落後的傾向,稱為慢速線;n值愈小對股價的變化愈敏感,但易產生飄忽不定的感覺,稱為快速線。
若兩線同時向上上升趨勢較強;若兩線同時向下下降趨勢較強。
若快速線由下往上突破慢速線買進訊號;若快速線由上往下跌破慢速線賣出訊號。
RSI通常比日K線可提早0.51個交易日出現波段底部或頭部,是一個非常有用的短線進場指標。
◎在股價區間整理期間,應放棄使用RSI指標,轉而觀察DMI指標中的ADX是否已經由低檔開始往上走升。
◎在較為強勢的上漲行情裡,如果VRROC指標顯示股價為強勢,則應放棄使用RSI指標。
RSI只能作為一個警告訊號,並不意味著股價必然會朝指標的訊號發展,尤其在盤勢劇烈震盪時,超買還有超買,超賣還有超賣,此時必須參考其他指標來做綜合分析判斷。

◎由RSIUP ÷(UPDN)× 100可知:
0RSI100,且RSI50為分界,
RSI50強勢區域;
RSI50弱勢區域;。
40RSI60區間整理。
RSI由下往上突破50分界股價已轉強;
RSI由上往下跌破50分界股價已轉弱。
◎如果股價走強,RSI往往會到80以上;
如果股價走弱,RSI往往會到20以下。
◎通常RSI80為超買行情可能下跌、或短線回檔機會增加;
通常RSI20為超賣行情可能上漲、或短線反彈機會增加。
※注意:唯有當週K線顯示上升趨勢時,才可以接受日線圖上的RSI超賣的買進訊號;唯有當週K線顯示下降趨勢時,才可以接受日線圖上的RSI超買的賣出訊號。
◎由於RSI公式設計上的原因,RSI在進入超買/賣區後,當股價持續大漲/跌,然而RSI變動速率卻漸趨緩慢,即出現所謂鈍化問題。解決此鈍化問題的方式:①調整超買/賣區的界定值,例如:RSI90為超買、RSI10為超賣、②取更大的n值。
◎強勢股在5RSI高檔80以上鈍化3日以上者,不急於賣出,短線會出現強勢拉升;
弱勢股在5RSI低檔20以下鈍化3日以上者,不急於買進,短線會出現再下跌現象。
◎股價經過一段下跌行情,且RSI從高檔持續跌至30以下,當RSI由低檔向上突破60多頭轉強訊號;
股價經過一段上漲行情,且RSI從低檔持續漲至80以上,當RSI由高檔向下跌破40空頭轉強訊號。
RSI曾經出現的最高點具有較強的反壓作用;RSI曾經出現的最低點具有較強的支撐作用。
◎在多頭市場中,如果股價有回檔,多頭的第一道防線是RSI50、第二道防線是RSI40、第三道防線是RSI30
在空頭市場中,如果股價有反彈,空頭的第一道防線是RSI50、第二道防線是RSI60、第三道防線是RSI70
◎在多頭市場裡,股價每次回檔所形成的RSI低點密集區多頭的一道防線;
在空頭市場裡,股價每次反彈所形成的RSI高點密集區空頭的一道防線。

5RSI11RSI22RSI市場處於多頭行情;
5RSI11RSI22RSI市場處於多頭行情。
◎一般可選擇兩條不同天數的RSI來觀察兩者的交叉情況,以作為買賣的依據。
①短期RSI>長期RSI多頭市場;
短期RSI<長期RSI空頭市場。
②短期RSI20且由下往上交叉長期RSI黃金交叉買進訊號;
短期RSI80且由上往下交叉長期RSI死亡交叉賣出訊號。
③交叉開口愈大多/空方的力道愈強。

RSI指標可根據在超買區或超賣區出現的頭肩頂/底、雙重頂/底等反轉形態來做形態分析,以作為賣出/買進的訊號。例如:RSI20,且呈現頭肩底或雙重底買進訊號;RSI80,且呈現頭肩頂或雙重頂賣出訊號。
※對K線的所有形態分析方法,在對RSI曲線進行分析時都是適用的。
RSI突/跌破頸線的時間,通常較價格突/跌破提早數天發生。

◎在高/低價區內RSI的變動與股價走勢不一致時股價可能反轉。
股價一波比一波低,RSI卻一波比一波高時底背離,股價容易反轉上漲。如果RSI的第一波低點<超賣,第二波低點>超賣強烈的買進訊號;
股價一波比一波高,RSI卻一波比一波低時頂背離,股價容易反轉下跌。如果RSI的第一波高點>超買,第二波高點<超買強烈的賣出訊號。
◎虛弱迴轉:RSI70以上或30以下的迴轉,是市場趨勢反轉的強烈訊號。

虛弱迴轉

◎在漲勢中RSI呈現一波比一波高的現象,或在跌勢中呈現一波比一波低的現象多空的順勢指標,意謂趨勢並未改變。

RSI由下往上走,低點形成一波比一波高,連接此連續的兩個低點,畫出一條由左至右上方傾斜的趨勢線(支撐線),當RSI向下跌破此趨勢線短線賣出訊號;
RSI由上往下走,高點形成一波比一波低,連接此連續的兩個高點,畫出一條由左至右下方傾斜的趨勢線(壓力線),當RSI向上突破此趨勢線短線買進訊號。
※對K線圖上的趨勢線分析方法,在對RSI曲線進行分析時都是適用的。

RSI指標的實務運用
①可將不同週期的RSI指標相互驗證,並以週RSI和日RSI為主。
②在牛市中,可將RSI超買/賣的取值改為9030
在熊市中,可將RSI超買/賣的取值改為7010
③在牛市時,RSI通常在4050構成底部區域和8090構成頭部區域內震盪;
在熊市時,RSI通常在2030構成底部區域和5565構成頭部區域內震盪。
④股價由空轉多時,RSI5565的熊市頭部區域遇到壓力回落,在牛市的底部區域4050遇到支撐且不再創新低趨勢即將反轉的訊號。當RSI向上突破65確認趨勢反轉,進入牛市;
股價由多轉空時,RSI4050的牛市底部區域遇到支撐上漲,在熊市的頭部區域5565遇到壓力且不再創新高趨勢即將反轉的訊號。當RSI向下突破40確認趨勢反轉,進入熊市。
⑤為了確認RSI是否進入超買/賣區或是否穿越50的中界線,應儘量使用長期RSI,以減少騙線的發生。
⑥若RSI突破60且持續在60以上波動,即使拉回也不跌破60,或跌破60但隨即在兩天內迅速回到60以上且繼續向上波動,此種波動狀況是屬於強勢的多頭市場,應買進持有。
⑦當RSI進入超買/賣區、或產生背離訊號時,實際的投資決策可再參考價量關係是否也發出確認訊號之後才進場(例如:趨勢線的突破、移動平均線的突破、某種價格型態的完成、價漲量增、價跌量縮…)。雖然等待股價的確認信號會損失部份利潤,但卻可有效提高投資勝率。
40年台股RSI的統計資料:
6RSI94超買,且出現雙重頂賣出訊號;
6RSI14超賣,且出現雙重底買進訊號;
3024RSI常態分配區間<80
2212RSI常態分配區間<86
146RSI常態分配區間<94

※參考資料:
維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/相對強弱指數
Baidu百科https://baike.baidu.com/item/RSI指标
MBA智庫百科http://wiki.mbalib.com/zh-tw/相对强弱指标
http://jesse0606.pixnet.net/blog/post/32343839-技術指標rsi

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