技術指標 第5章 W%R威廉指標

一、原理
威廉指標(Williams %R;簡稱W%R)是由拉里.威廉姆斯(Larry Williams)在1973年出版的《我如何賺得一百萬》(How I made one million dollars last year trading commodities)一書中發表。
威廉姆斯認為一個成功的分析系統可以把握有潛力的股票及買賣股票的最佳時機。W%R指標的理論基礎是應用擺動原理,衡量多空雙方創造出的最高/低點,與每天收盤價的距離和一定期間內(例如:11天)的股價波動範圍的比例,分析多空雙方力量的對比,以預測循環期間內的高/低點,從而提供有效的買賣訊號。
W%R指標主要用於分析市場行情的短期走勢,依股價的擺動點來度量股票/指數是否處於超買或超賣的現象。在公式設計上和KDJ隨機指標的原理比較相似,都是研究股價的波幅,透過分析一段時間內股票走勢的最高價、最低價和收盤價這三者的關係,來反映市場買賣氣勢的強弱,藉以觀察一定期間內的市場氣氛、判斷價格與理性投資價值標準相背離的程度。

二、公式說明
W%R=(HnCt)÷(HnLt)× 100
Hn:期間內最高價
Lt:期間內最低價
n=循環週期天數 × 1/2

W%R是以百分比來計算,∴W%R值介於0%100%。如果在當日收盤價愈接近期間內的最高價W%R值愈接近0%超買;當日收盤價愈接近期間內的最低價W%R值愈接近100%超賣。在線形的呈現上與其他技術指標(例如:KDRSI)相反(但一般會 × -1以符合線形上揚為超買、下跌為超賣的認知)。
在計算W%R時,要先決定股價循環的週期天數,且n=循環週期天數 × 1/2。例如:若股價循環週期的交易日為22n11

三、使用時機
日線圖、短線操作、振盪指標、逆勢指摽。

四、優缺點
◎優點:
1.可作為超買、超賣的警告訊號。
2.使用W%R指標作為預測工具,既不容易錯過大行情,也不容易高檔套牢。但由於該指標太敏感,最好RSI相對強弱指標、DMI趨向指標等配合使用,則可對行情趨勢做較為準確的判斷。
◎缺點:
1.∵指標過於靈敏,以致產生過多的買賣訊號和嚴重的錯誤訊號。
2.在盤整行情的準確性較高,但在上漲/下跌的趨勢行情裡,應與其他技術指標搭配使用。

大昌證券e擊通升級版之指標:威廉指標
圖 大昌證券e擊通升級版之指標:威廉指標
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
W%R指標的應用法則包括:①取值、②背離、③觸頂/底次數等判斷原則。
W%R主要可以輔助RSI確認轉強/弱的訊號是否可靠?例如:RSI向上穿越50分界時,W%R是否也同樣向下穿越50?如果同步則可靠,如果不同步則應多參考其他指標再作決定。
※注意:比較兩者是否同步時,其設定的參數必須是相對應的比例。例如:W%R5日、10日、20日對應RIS6日、12日、24日(※投資人可依自己的測試結果,自行調整其最佳對應比例)。
W%R進入超買/賣區時,應立即尋求MACD訊號的確認,並一律以MACD訊號為進出場的依據。例如:當W%R進入超買區時,MACD是否產生DIF向下交叉MACD的賣出訊號?若是賣出訊號。
W%R指標與量能指標配合使用,在同一時期的股市週期循環內,可以確認股價的高/低點。
W%RKDJ指標的RSV有著互補關係。RSV以買方力量來衡量;W%R以賣方力量來衡量,二者數值範圍均介於0%100%,且RSVW%R100%

◎由公式W%R=(HnCt)÷(HnLt)× 100可知:
0W%R100,且W%R50為分界;
W%R50股價轉弱;
W%R50股價轉強。
W%R80超賣,行情即將見底;
W%R20超買,行情即將見頂。
W%R20後再度往下>20賣出訊號;
W%R80後再度往上<80買進訊號。

◎在超買/賣區內的W%R變動與股價走勢不一致時股價可能反轉。
股價一波比一波低,超賣區的W%R高點卻一波比一波低時股價容易反轉上漲。如果W%R的第一波高點>超賣,第二波高點<超賣強烈的買進訊號;
股價一波比一波高,超買區的W%R低點卻一波比一波高時股價容易反轉下跌。如果W%R的第一波低點<超買,第二波低點>超買強烈的賣出訊號。

W%R連續觸頂34股價反轉向上機率大;
W%R連續觸底34股價反轉向下機率大。

W%R指標的實務運用
W%R指標往往因為發出的買賣訊號過於頻繁,以致產生過多的錯誤訊號,但這是使用者設定較短的時間參數且未認真考慮市場本身的運行規律所造成。
W%R指標公式來看,時間參數n值的選定也就代表了研究週期的選定。n值越小W%R指標波動頻率越快,對股價的靈敏度就越高;n值越大W%R指標波動頻率越慢,對股價的靈敏度就越低。
∴技術指標是否準確的關鍵在於使用的時間參數是否合理。建議W%Rn值可取11日、33日、89日以分別代表短、中、長期的擺動趨勢。
11W%R指標較為敏感,往往不具備趨勢研判的作用。
33W%R指標可用於中期趨勢的判斷,投資人可依此酌量短線操作。
89W%R指標可用於長期趨勢的判斷,投資人可依33日和89W%R指標的趨勢研判作為短線操作的依據。例如:兩指標都提示後市看淡絕不進場作多、兩指標都提示後市看好大膽進場短線作多。
當上述三條W%R指標線都≒100(超賣點)或都≒0(超買點)時,股價就會產生重大反轉投資人最應該關注的買賣時機。
③∵技術指標可以超買/賣後還可以再超買/賣,∴當W%R指標進入超買/賣區時,並不代表行情會反轉。因此,必須等待W%R指標明顯轉向,亦即W%R20(或<80)後,才是比較有效的買賣訊號。
W%R指標有一個獨特的表現,即當股價即將見頂時,容易在20附近出現類似的M頭形態,之後股價才會開始下跌;而當股價即將見底時,容易在80附近出現類似的W底形態,之後股價才會開始上漲。在實際操作中,投資人應配合股價走勢及均線等分析,以確認是否進場買賣。

※參考資料:
Baidu百科https://baike.baidu.com/item/威廉指标
維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/威廉指標
MBA智庫百科http://wiki.mbalib.com/zh-tw/威廉指数
壹讀https://read01.com/zh-tw/L23BmJ.html#.W2vuHNIzYVs

0 意見:

張貼留言

若對本篇文章有任何批評指教或鼓勵建議,歡迎您留言讓我知道,謝謝!

聯絡我

意見交流

如果有任何投資意見或想法,歡迎留下您的聯絡資料,有空時我會儘量回覆您,謝謝!

Address:

以股市為家

Work Time:

開盤~收盤

E-Mail

stocksway@gmail.com