技術指標 第7章 PSY心理線

一、原理
在股票市場中,人們的預期心理與股價走勢的漲跌成正比。亦即,股價上漲預期心理看漲;股價下跌預期心理看跌。但當人們的預期心理接近或達到極端的時候,逆反心裡開始作用,最終可能導致預期心理方向的逆轉。
心理線(PSYPsychological line)是一種建立在研究投資人心理趨向的基礎上,計算時考慮的是在某一段時間內上漲天數與總天數的比值大小,來反映市場投資人是傾向買方或賣方,以形成人氣指標,從而判斷股價的未來走勢。

二、公式說明
PSYn日內的上漲天數 ÷ n × 100%
n一般設定為12日,最大不超過24日,週線最長不超過26週。

三、使用時機
日線圖、短線操作、逆勢指標。

四、優缺點
◎優點:
1.在有漲跌幅限制的交易市場下,相對準確性較高。
2.對大盤或大型股的分析會比較準確。
◎缺點:
1.PSY選取的參數、條件過於簡單,只有漲或跌兩個變數存在,因此對於行情的變化沒有具體的數值可供參考,所以須憑經驗和配合其他指標使用
2.因小型股容易受主力操縱,股價易暴漲暴跌,運用此指標則會相對不準確,且若無漲跌幅限制的市場,此指標亦不準。

大昌證券e擊通升級版之指標:PSY心理線
圖 大昌證券e擊通升級版之指標:PSY心理線
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
PSY指標的應用法則包括:①取值、②超買/賣、③趨勢性等判斷原則。

PSY主要是反映市場心理的超買/賣,∴PSY最好與K線走勢相互對照,如此更能從股價變動中了解超買/賣的情形。
PSYVR成交量比率配合使用,決定短期買賣點,可以找出每一波的高/低點。
PSY和逆時鐘曲線配合應用,可提高準確度,明確指出頭部和底部。

◎由公式PSYn日內的上漲天數 ÷ n × 100%可知:
0PSY100,且PSY50為分界;
PSY50上漲天數>下跌天數投資人行情看不跌多頭佔主導地位;
PSY50上漲天數<下跌天數投資人行情看不漲空頭佔主導地位;
PSY50上漲天數≒下跌天數多空力量維持平衡觀望。

PSY75投資人行情看漲超買,股價可能會回跌;
PSY25投資人行情看跌超賣,股價可能會回升;
25PSY75常態分佈,股價處於正常的波動狀態投資人可改依其他盤勢判斷方式進場交易。
PSY90行情出現嚴重超買現象行情停頓或反轉向下機率大幅提高短線逢高賣出的機會;
PSY10行情出現嚴重超賣現象行情停頓或反轉向上機率大幅提高短線搶反彈的機會。
◎多頭市場應將賣點提高至PSY75才賣出;
空頭市場應將買點降低至PSY15才買入,
但具體數值須憑經驗和配合其他指標。
◎在漲勢確立前,通常超賣的低點往往會出現兩次以上買進訊號;
在跌勢確立前,通常超買的高點往往會出現兩次以上賣出訊號。
※由於PSY指標具有這種高/低點密集出現的特性,可給投資人帶來充裕時間進行研判與介入。

PSY指標可透過它的趨勢性來判斷股市的趨勢走向:
①無趨勢40PSY60觀望
無趨勢性是指PSY值在4060之間上下震盪,多空力量旗鼓相當投資人宜採觀望態度,等待趨勢形成後再進場。
②向上趨勢PSY50積極作多、或持股續抱
向上趨勢表示多頭力量>空頭力量投資人應積極作多、或持股續抱,直到向上趨勢改變為止。向上趨勢有以下兩種情況:
PSY值大部分處在50之上,即使偶爾下滑至50以下也會很快回升至50以上並向上爬升。
PSY值從50以下開始向上一舉衝過50並緩慢向上攀升。
③向下趨勢PSY50
向下趨勢表示空頭力量>多頭力量投資人應偏空操作、或多單減碼,直到向下趨勢改變為止。向下趨勢有以下兩種情況:
PSY值大部分處在50之下,即使偶爾上升至50以上也會很快回跌至50以下並向下滑落。
PSY值從50以上開始向下回落跌破50並繼續向下滑落。

PSY指標的實務運用
①在上升趨勢時,若PSY接近25、或跌破25下方作多;
在下降趨勢時,若PSY接近75、或突破75上方作空。

※參考資料:
Baidu百科https://baike.baidu.com/item/心理线
維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/人氣指標
MBA智庫百科http://wiki.mbalib.com/zh-tw/心理线
壹讀https://read01.com/zh-tw/B282Ed.html

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