技術指標 第10章 CCI順勢指標

一、原理
CCI順勢指標(Commodity Channel Index;又稱為般若指標)是美國股市技術分析家唐納德.蘭伯特(Donald Lambert)於198010月提出的,專門測量股價、外匯、或貴金屬交易是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種。
從英文原名Commodity Channel可知CCI順勢指標有通道的概念通道的上緣和下緣超過或逼近上、下界線表示超買/賣買進/賣出訊號。
CCI順勢指標與大多數利用開盤價、最高價、收盤價、或最低價而發明出的各種技術指標不同。CCI指標是根據統計學原理,引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念,強調股價平均絕對偏差在技術分析中的重要性。
大多數超買超賣指標(例如:KDJ隨機指標、W%R威廉指標)都有0100的上下界限。因此,在短期內暴漲暴跌的走勢可能會發生指標鈍化的現象,所以比較適合一般常態行情的研判。而CCI順勢指標波動於正無窮大和負無窮大之間,但又不需要以0為中軸線,因此不會出現指標鈍化現象,所以特別適合短期內暴漲暴跌的非常態行情

二、公式說明
CCI=(TPMA÷MD × 0.015
其中:
TP=(HLC÷ 3
MA=近n日收盤價的累計之和 ÷ n
=(CtCt-1Ct-2Ct-(n-1)÷ n
MD=近n日(MAC)的累計之和 ÷ n
0.015:計算係數

由上述公式可知:
TP:如果最高價、最低價、收盤價愈高TP愈大;反之,TP愈小。
MA:收盤價愈高MA愈大。
③假設MA固定,若最高價、最低價、收盤價愈高TP愈大、MA愈大、MD卻愈小CCI愈大;反之,若最高價、最低價、收盤價愈低TP愈小、MA愈小、MD卻愈大CCI愈小
④總結:CCI愈大時,最高價、最低價、收盤價必然愈高股價向上;反之,股價向下。

三、使用時機
日線圖、週線圖、月線圖、連續上漲/下跌行情。

四、優缺點
◎優點:當股價連續上漲/下跌時,一般的超買超賣指標(例如:KDJ隨機指標、W%R威廉指標、RSI相對強弱指標…等)都很容易鈍化,但CCI順勢指標仍然有效。因此,對短期內急漲急跌的行情檢測性相對準確。
◎缺點:股價處於區間整理時,CCI順勢指標難以發出有效的買賣信號。

圖 大昌證券e擊通升級版之指標:CCI順勢指標
※圖片擷取來源:大昌證券看盤下單軟體~大昌證券e擊通升級版(若有侵權,請來信告知,謝謝!)

五、研判技巧
CCI順勢指標的應用法則包括:①取值、②形態、③背離等判斷原則。
CCI順勢指標的週期(日、週、月)愈長愈準確。一般CCI順勢指標的參數n設為14日。n太小反應過於靈敏;n太大反應遲鈍。因此,建議n不要超過25日。
CCI順勢指標曲線的斜率意味著股價上漲/下跌的力道。斜率愈大曲線愈陡峭力道愈大;反之,斜率愈小曲線愈平緩力道愈小。

CCI順勢指標的運行區間分為三類:
100~-100之間為常態區;
100以上為超買區;
100以下為超賣區。
◎當CCI順勢指標曲線在+100線~-100線的常態區裡運行時CCI順勢指標的參考意義不大,請改用其他超買超賣指標(例如:KDJ隨機指標、W%R威廉指標、RSI相對強弱指標、BIAS乖離率指標…等)進行研判。
CCI順勢指標曲線由下往上突破+100線而進入超買區時股價開始進入強勢狀態買進訊號。
CCI順勢指標曲線由上往下跌破-100線而進入超賣區時股價的弱勢狀態已經形成空手觀望。
◎當CCI順勢指標曲線由下往上突破+100線後,只要CCI順勢指標曲線一直往上運行股價依舊強勢持股續抱。
CCI順勢指標曲線由上往下跌破-100線後,只要CCI順勢指標曲線一直往下運行股價依舊弱勢持續空手觀望。
◎當CCI順勢指標曲線由上往下跌破+100線而重新進入常態區間時漲勢可能結束,將進入一個比較長時間的震盪整理多單平倉、反手作空。
CCI順勢指標曲線由下往上突破-100線而重新進入常態區間時跌勢可能結束,有可能進入一個盤整階段可考慮逢低少量作多。
◎當CCI順勢指標曲線處於+100線以上的超買區,且在遠離+100線的地方開始掉頭往下時股價的強勢狀態將難以維持,是比較強的轉弱訊號,如果之前的短期漲幅過高時,則更可確認逢高賣出。
CCI順勢指標曲線處於-100線以下的超賣區,且在超賣區運行一段時間後開始掉頭往上股價短期底部形成,如果在超賣區運行的時間越長,則更可確認逢低買進。

◎當CCI順勢指標曲線在遠離+100線上方的高檔位置時,如果CCI順勢指標曲線的走勢形成雙重頂或三重頂等頭部反轉形態意味著股價可能由強勢轉為弱勢,股價即將大跌,如果股價形態也出現同樣的形態則更可確認賣出訊號。(其跌幅可以用雙重頂或三重頂等形態理論來研判)
CCI順勢指標曲線在遠離-100線下方的低檔位置時,如果CCI順勢指標曲線的走勢形成雙重底或三重底等底部反轉形態意味著股價可能由弱勢轉為強勢,股價即將反彈向上,如果股價形態也出現同樣的形態則更可確認逢低買進。(其漲幅可以用雙重底或三重底等形態理論來研判)
※CCI順勢指標曲線的形態中,雙重頂和三重頂形態的準確性>雙重底和三重底。

◎當CCI順勢指標曲線處於遠離+100線的高檔位置,在創新高後形成一波比一波低的走勢,而此時股價卻形成一波比一波高的走勢頂背離反轉訊號,股價短期可能即將下跌賣出訊號。
CCI順勢指標曲線處於遠離-100線的低檔位置,在創新低後形成一波比一波高的走勢,而此時股價卻形成一波比一波低的走勢底背離反轉訊號,股價短期可能即將反彈短線買進訊號。
※CCI順勢指標曲線的頂背離準確性>底背離。底背離出現次數愈多,準確性就愈高。

CCI順勢指標的實務運用
①週線CCI順勢指標曲線由上往下跌破-100線後,若再由下往上突破-100強烈買進訊號(勝率達95%)。
②挑選CCI順勢指標在220400的股票,如果股價創新低,CCI順勢指標沒有創新低底背離股價即將上漲,當CCI順勢指標由下往上突破-100線時買進訊號。
CCI順勢指標曲線長期下跌後,第一次由下往上碰-100線不能買進,第二次由下往上即將突破-100線時可買進,但必須底背離(勝率99%)。
CCI順勢指標曲線第一次由下往上突破+100線時加碼買進,在+100線以上開始回頭時跌破+100線應該賣出。CCI順勢指標曲線第二次由下往上突破+100線時,股價一般會創新高,但如果CCI順勢指標曲線呈現頂背離且再次跌破+100線時,堅決全部賣出。
⑤月線CCI順勢指標捕捉主升段股票:月線CCI順勢指標(參數14)由下往上突破+100線時市場形成牛市的機率非常高長線買進訊號。

※參考資料:
Baidu百科https://baike.baidu.com/item/CCI指标
MBA智庫百科https://wiki.mbalib.com/zh-tw/顺势指标
壹讀https://read01.com/zh-tw/E5zzmO.html
壹讀https://read01.com/6G5ygGk.html
Q博士https://www.pixpo.net/fiance/0K36wsHI.html

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